Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) ( Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) )
Anuncio de los principales datos de explotación de enero a febrero de 2002. Durante el Festival de primavera de 2022, el impulso de las ventas de productos fue bueno, el mercado mostró una fuerte tendencia de ventas, la realización sin problemas de la “red de apertura”. De enero a febrero de 2022, los ingresos totales de explotación de la empresa ascendieron a unos 20.200 millones de yuan, lo que representa un aumento del 20% anual. El beneficio neto fue de unos 10.200 millones de yuan, un 20% más que el año anterior.
Puntos clave para apoyar la calificación
De enero a febrero de 2022, los ingresos y los beneficios netos de la empresa aumentaron un 20% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, lo que aumentó considerablemente en comparación con 2021, continuando la tendencia de mejora desde el 4q21 y superando las expectativas del mercado. En el tercer trimestre de 21 años se completó el turno de los antiguos y nuevos Presidentes, y en el cuarto trimestre y en enero y febrero de 22 años se transmitió al mercado una señal de mejora continua. Los ingresos del batallón 4q21 aumentaron un 12,4%, el beneficio neto aumentó un 14,5%, y la tasa aumentó ligeramente en comparación con 1 – 3q21, y la tendencia fue positiva en enero y febrero de 2022. De enero a febrero de 22 a ños, el precio de un lote de Pu Mao fue de 2.700 a 2.800 Yuan, y la relación de cadena 4q21 no cambió mucho. Juzgamos que la cantidad de licor Maotai en el mercado aumentó obviamente. Debido a que el objetivo de 21 años de la serie de vinos se ha cumplido bien, la empresa 4q21 ha ralentizado la velocidad de envío, aumentando sólo un 2,4%, reservando excedentes para 2022. Además, el nuevo producto Maotai fue puesto en el mercado en 1935, con una fuerte demand a y un aumento. Por lo tanto, se espera que la serie de vinos de enero a febrero crezca rápidamente. De acuerdo con el sitio web oficial de Maotai, el 14 de febrero, el Grupo Maotai celebró la reunión de trabajo de marketing 2022, el Presidente presentó la “Ley de marketing de cinco integraciones”, que muestra que el nuevo equipo ha tenido un pensamiento sistemático y la planificación para el trabajo de marketing de Maotai, ayudando a acelerar el rendimiento.
Nuevo equipo nuevo clima, abundante capacidad de base de vino, 2022 vale la pena esperar, se espera que aumente significativamente la velocidad. En el tercer trimestre, el nuevo Presidente y el antiguo Presidente terminaron su turno, y creemos que el nuevo equipo de gestión puede centrarse más en la producción y la gestión. En la Junta General de accionistas, el nuevo Presidente propuso que Maotai siguiera las leyes del mercado y reflejara el valor razonable, por lo que creemos que el precio franco fábrica de pulmao podría aumentarse en el futuro. De acuerdo con la estimación de la producción de vino de base de la empresa, 2022 vino de base es muy abundante, obviamente mejor que en los dos últimos años, hay cantidad disponible. La producción de vino de base en 2017 y 2018 fue de hasta 4,28 y 49,7 millones de toneladas, con un gran aumento durante dos a ños consecutivos. De acuerdo con el ciclo de almacenamiento de vino de base de 5 años, el vino de base que se puede poner en el mercado en 2022 será muy abundante. El 22 de febrero, el Presidente de la compañía dijo que quería maximizar la demanda de Maotai y demostrar que la compañía tenía confianza en su capacidad de producción.
Valoración
Se espera que 21 – 23 años EPS 41,39, 49,56, 58,41 Yuan, 11,3%, 19,7%, 17,9% año tras año, para mantener la calificación de compra.
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
El inventario social superó las expectativas. La estructura de gobierno corporativo necesita ser perfeccionada
