Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) ( Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) )
Evento: el 8 de marzo de 2022, la empresa publicó el informe de rendimiento 2021, los ingresos de 12.110 millones de yuan, un aumento del 83,60%; El beneficio neto de la empresa matriz ascendió a 351 millones de yuan, lo que representa un aumento del 85,95% con respecto al año anterior. El beneficio neto neto neto de la empresa matriz después de la deducción no fue de 323 millones de yuan, un aumento del 89,76% con respecto al año anterior.
Comentarios:
El rendimiento se ajusta a las expectativas, el “supermercado modular” tiene un amplio espacio de crecimiento
De acuerdo con el anuncio de la empresa, los ingresos y el beneficio neto de la empresa matriz en 2021 mantienen la tendencia de crecimiento, el rendimiento cumple con las expectativas. En general, las principales razones de los buenos resultados de la empresa son: 1) las líneas de productos son abundantes, la tendencia de desarrollo de la industria de Internet de las cosas se capta oportunamente, la empresa innova continuamente los productos, optimiza la estructura de los productos, forma una solución de ventanilla única con el módulo de Comunicación celular, el módulo Wi – Fi – bt, el módulo GNSS, la antena, la plataforma en la nube, etc. como “supermercado modular”, la tendencia de la industria de Internet de las cosas se capta oportunamente; Los ingresos de los vehículos, la seguridad inteligente, las pasarelas, los pagos inalámbricos y los ordenadores portátiles han aumentado; Fortalecer aún más la capacidad de gestión fina, la empresa fortalece continuamente la gestión interna, aumenta la eficiencia de las operaciones, la tasa de gastos durante el mismo período del año anterior se reduce, la rentabilidad a largo plazo se espera que aumente gradualmente.
A corto y mediano plazo, el crecimiento de la empresa es seguro – dos ventajas para consolidar el foso de la empresa
Ventajas del canal de supermercados modulares: la empresa organiza las principales líneas industriales del módulo Internet de las cosas, el alcance incluye todo el escenario + todo el sistema, la amplia distribución de canales en el país y en el extranjero, el dominio profundo de la industria sabe cómo, la construcción de “supermercados modulares”, se espera que sea la primera en disfrutar de los dividendos de la aplicación de la industria de subsección aguas abajo. Como líder del módulo, la empresa se adhiere a la estrategia de “hacer una amplia gama de productos, crear una amplia gama de productos de múltiples categorías y múltiples sistemas”, y se involucra en una amplia gama de aplicaciones aguas abajo, que abarcan la red de automóviles, pagos móviles, hogar inteligente, ciudad inteligente, pasarela inalámbrica, reloj inteligente, industria inteligente, Jiangsu Nonghua Intelligent Agriculture Technology Co.Ltd(000816) Lpwa y otros tipos de sistemas de ventas y mecanismos de respuesta correspondientes, el “supermercado modular” es digno del nombre. Además, la empresa tiene una amplia gama de canales en el país y en el extranjero, un profundo conocimiento de la industria, puede responder oportunamente a las necesidades de los clientes. En la actualidad, la industria de Internet de las cosas tiene un buen impulso de desarrollo, muchas industrias de segmentación de aplicaciones verticales aguas abajo tienen características fragmentadas, una vez que el punto de estallido aparece, la empresa espera tomar la iniciativa en la comprensión de las necesidades de los clientes, utilizando los productos existentes y la industria sabe Cómo, aprovechar rápidamente las oportunidades de crecimiento.
Ventajas de R & D: la empresa tiene una buena capacidad de R & D y ventajas de R & D, una mayor cuota de mercado en el negocio de vehículos, y un amplio espacio de desarrollo futuro de vehículos inteligentes conectados a la red, el crecimiento de las empresas relacionadas con la determinación. En la actualidad, la empresa ocupa el primer lugar en el mercado de vehículos, muchas empresas cooperativas de vehículos, productos ricos y de alta calidad, estabilidad y capacidad de conexión garantizadas para satisfacer las necesidades de los clientes. En la actualidad, el mercado mundial de vehículos inteligentes de la red se enfrentará a un período de rápido desarrollo, y el mercado chino de la red de vehículos en general tiene un gran espacio para mejorar la permeabilidad, el negocio de módulos de vehículos superpuestos es el proceso de desarrollo de los primeros beneficios, la curva de crecimiento de La empresa es clara.
A largo plazo, la empresa tiene un amplio espacio para el desarrollo futuro: dos capacidades para garantizar el crecimiento futuro de la empresa
Capacidad de gestión fina: el efecto previo de los gastos de I + D de la empresa se refleja inicialmente, y la capacidad de gestión fina aumenta gradualmente, se espera que mejore la rentabilidad en el futuro. Con la promoción de nuevos productos, la tasa de gastos a largo plazo puede disminuir. Al mismo tiempo que la expansión de la escala, la empresa está mejorando gradualmente la capacidad general de gestión fina, el control de costos y costos más fino, con un fuerte efecto a largo plazo a escala, la rentabilidad a largo plazo se espera que aumente gradualmente.
Capacidad de desarrollo de toda la estrategia ecológica: capacidad de despliegue de toda la estrategia ecológica = poder blando integrado + capacidad de conquistar nuevos negocios. De los cuales la síntesis
El “poder blando” incluye principalmente el conocimiento de la industria, la comprensión de los proveedores y clientes, etc. La capacidad de conquistar nuevos negocios es la transición gradual del equipo de hardware al diseño de soluciones y servicios de plataforma, etc. la competencia de precios en la industria de módulos es feroz, y el nivel de beneficio es difícil de mejorar en gran medida simplemente vendiendo hardware de módulos. La creación de la capacidad de diseño de toda la estrategia ecológica contribuye a mejorar el valor general de las empresas y a consolidar la competitividad básica. La empresa desarrolla activamente nuevos negocios, como el negocio de antenas, el negocio ODM, el negocio de tarjetas SIM, etc., que representan el nuevo negocio ha sido maduro para operar en la actualidad, junto con la futura línea de despliegue ecológico de la empresa para mejorar aún más, un amplio espacio de crecimiento.
Previsión de beneficios y calificación de las inversiones
Internet de las cosas para la carrera de oro a largo plazo, la empresa como la empresa líder del módulo Internet de las cosas, diseño profundo de toda la pista, en el coche, 5G y otras pistas de alto umbral también tienen una ventaja competitiva significativa, un gran espacio para el desarrollo futuro. Se prevé que los ingresos totales de la empresa en 2022 – 2023 asciendan a 15.710 millones de yuan y 20.097 millones de yuan, respectivamente, correspondientes a ps 1,8 y 1,4 veces, respectivamente, y que el beneficio neto previsto sea de 613 millones de yuan y 910 millones de yuan, respectivamente, para mantener la calificación de “compra”.
Factores de riesgo
El desarrollo de la industria de Internet de las cosas no está a la altura de las expectativas, la intensificación de la competencia de la industria de Internet de las cosas conduce a la guerra de precios, la epidemia de covid – 19 se extiende repetidamente
