Guangdong Chj Industry Co.Ltd(002345) ( Guangdong Chj Industry Co.Ltd(002345) )
Las principales marcas de joyería de moda, la expansión impulsada por la fuerza para unirse a un alto crecimiento, la primera cobertura de la calificación de “comprar”
Guangdong Chj Industry Co.Ltd(002345) es una marca líder de joyería, remachada por mujeres jóvenes de la Ciudad, posicionamiento de la marea nacional, lujo ligero. Creemos que la empresa se ajusta a la tendencia cambiante de la industria de la joyería de oro, los productos de joyería de moda de alta calidad para establecer una imagen de marca diferenciada, los canales para unirse a la fuerza de la expansión de la tienda, se espera un crecimiento sostenido. Esperamos que el beneficio neto de la empresa de 2021 a 2023 sea de 3,46 / 4,51 / 566 millones de yuan, lo que corresponde a 0,38 / 0,50 / 0,63 Yuan EPS, y el precio actual de las acciones corresponde a 14,4 / 11,0 / 8,8 veces PE, cubriendo por primera vez, dando una calificación de “compra”.
El crecimiento constante de la industria de la joyería de oro, el aumento de los jóvenes clientes, liderando la tendencia del consumo de moda
Se espera que la mejora del consumo y el aumento de la penetración impulsen el crecimiento sostenido a largo plazo de la industria de la joyería. Desde el punto de vista de la tendencia del consumo, la marea nacional es en ese momento, la innovación tecnológica amplía la demanda diaria de consumo de oro; La demanda de la generación más joven y la transmisión en vivo del comercio electrónico promueven el desarrollo de joyas de moda en línea. En cuanto al patrón de competencia, el hundimiento y la expansión de la marca de la cabeza, la mejora de la concentración sigue siendo el tema principal de la industria, mientras que la capacidad de diseño de R & D, los productos de alta calidad, la imagen de marca diferencial y la capacidad de canal fuerte se han convertido En la clave de la competencia de la marca.
Guangdong Chj Industry Co.Ltd(002345) diseño de joyería de moda para crear diferencias de marca
Productos: la empresa presta atención a la investigación y el desarrollo, se acumula profundamente en el campo de la joyería de moda, a través de la creación de la estética oriental y la matriz de productos de alta calidad de diseño de moda, se espera que siga beneficiándose de la tendencia de la marea de los países y el aumento de los consumidores jóvenes.
Canal: la empresa a través de la posición de la tarjeta de la tienda de alta calidad en los primeros días de la línea central de negocios, establecer la imagen de marca de gama media y alta, en los últimos dos años comenzó a unirse a la distribución del Canal, la tienda se espera que aumente la velocidad de expansión. En la actualidad, el mercado de hundimiento de China sigue siendo amplio, para los franquiciados terminales, Guangdong Chj Industry Co.Ltd(002345) Cloud store y otros sistemas digitales para la gestión de franquicias para proporcionar capacidades multidimensionales; Además, el modelo de una sola tienda de la empresa es excelente, la baja inversión de la tienda ayudará a reducir el riesgo de operación, en el contexto de la epidemia se ha vuelto cada vez más importante para los franquiciados. Se espera que la empresa alcance un crecimiento neto de más de 150 tiendas en 2021 y 200 – 300 tiendas en los próximos 3 – 5 años. Se espera que el aumento de la velocidad de la tienda de extensión impulse el crecimiento continuo de la empresa.
Bolsa de mujeres: la empresa ajusta la gestión de la marca fion y la estrategia del Canal, la transformación de la Juventud ha tenido un efecto inicial, el rendimiento de los canales en línea, como la transmisión en vivo superpuesta es excelente, el Estado de funcionamiento ha mejorado notablemente, el riesgo de deterioro del Fondo de comercio ha disminuido.
Consejos de riesgo: brotes repetidos, aumento de la competencia de la industria, ampliación de la franquicia menos de lo esperado, riesgo de deterioro del Fondo de comercio, etc.
