Btg Hotels (Group) Co.Ltd(600258) ( Btg Hotels (Group) Co.Ltd(600258) )
Puntos de inversión
Estado de funcionamiento: aumento neto de 461 tiendas en q4
Situación de la nueva apertura del Hotel: en 2021, la empresa abrió 1.418 nuevos hoteles, un aumento del 56% con respecto al a ño anterior, la escala de apertura de la tienda alcanzó el nivel más alto de la historia y completó el objetivo de funcionamiento de 1.400 a 1.600 tiendas en 2021. Entre ellos, la empresa abrió 585 nuevos negocios, lo que representa el 41% de todo el año, un aumento del 80% en comparación con Q3; Sobre la base de la situación en los tres primeros trimestres, esperamos que la empresa q4 continúe la tendencia de expansión de la marca de gestión ligera (el aumento neto de Q3 Light Management Hotel representa el 83%).
Aumento neto de los hoteles: a finales de 2021, el número de hoteles de la empresa alcanzó los 5.916, un aumento del 20,9% con respecto a finales del año pasado, un aumento neto de 1.021 tiendas. Entre ellos, q4, la empresa aumentó 461 tiendas, un máximo histórico, un aumento neto trimestral de más de 2019, 2020.
Estado de funcionamiento: la empresa en 2021 revpar alrededor de 119 Yuan / noche, un aumento del 20% con respecto a 2020, una disminución del 25% con respecto a 2019.
First Brigade 2021 Performance Express: Q4 loss 70 million Yuan, the Annual Annual net profit of the Home 55.68 million Yuan
Ingresos: los ingresos de la empresa en 2021 fueron de 6.150 millones de yuan, 20 años + 16%, 19 años – 26%; Entre ellos, los ingresos de q4 fueron de 1.430 millones de yuan, de 20 a ños a 16%, de 19 años a 31%. Margen de beneficio: el beneficio total de la empresa en 2021 es de 6,04 millones de yuan, y en 20 años es de – 590 millones de yuan; El beneficio neto anual de la madre es de 55,68 millones de yuan, el beneficio neto deducido de la madre no es de 10,95 millones de yuan, 20 años respectivamente – 500 millones de yuan, – 530 millones de yuan, de los cuales el beneficio neto de la madre es de – 70 millones de yuan, 20q4 es de 60 millones de yuan.
Previsión y valoración de los beneficios
La crisis epidémica favorece el proceso de vinculación de la industria, el líder es fuerte; A medida que la demanda de la industria hotelera se calienta, la proporción de tiendas de alto rendimiento directo trae consigo una alta flexibilidad. Esperamos que el beneficio neto de la empresa de 21 a 23 años sea de 0,56, 9,42 y 1.475 millones de yuan, respectivamente, y EPS (la última dilución) es de 0,05, 0,84 y 1,31 Yuan / acción, respectivamente. Bajo el impulso del objetivo de tres años de wandian, la empresa tendrá un alto crecimiento a corto plazo, aumentar la proporción de afiliados & la proporción de gama alta para mejorar la rentabilidad, acelerar la expansión de la marca Cloud para mejorar la estabilidad de los ingresos, mantener la calificación de “aumento de las acciones”.
Consejos de riesgo: la demanda de la industria no es lo que se esperaba, la velocidad de la tienda de exposiciones no es lo que se esperaba.
