Hengdian Group Tospo Lighting Co.Ltd(603303) ( Hengdian Group Tospo Lighting Co.Ltd(603303) )
Con el aumento de la penetración de LED, la industria de propósito general sigue siendo clara, la empresa se expandió a los sub – Negocios de alto margen y gran espacio de mercado, el negocio de vehículos dio la bienvenida a un nuevo patrón de competencia de la industria, entró en el circuito de oro doméstico; El efecto de la transferencia de sustitución se amplió continuamente en la situación epidémica, y la participación de los fabricantes chinos en las exportaciones mundiales aumentó. La empresa se centra en el desarrollo de mercados extranjeros de doble extremo, desarrolla vigorosamente la exportación en el extranjero, el negocio chino y el negocio de vehículos de varias líneas de negocio, construye su propia competitividad básica, favorece el desarrollo futuro de la empresa, cubre por primera vez, da la calificación de aumento de acciones.
Puntos clave para apoyar la calificación
La industria LED acoge con beneplácito el período de transición, el negocio de vehículos en la pista nacional de oro. En los últimos años, GE Lighting company se ha convertido en un sub – negocio con un alto margen bruto y un gran espacio de mercado, como la iluminación comercial, la iluminación de automóviles, etc. al mismo tiempo, la empresa líder tiene una mayor capacidad de resistencia al riesgo y rentabilidad, y se espera que obtenga más cuota de mercado. Con el cambio de la estructura del coche, los fabricantes se centrarán en los fabricantes chinos de alta calidad, el controlador del coche en el circuito de oro doméstico. Frente al efecto de sustitución, los proveedores de alta calidad también tendrán más oportunidades de aprovechar las oportunidades del mercado.
Liderando la fuerza de la marca, impulsando el negocio del coche para construir la competencia básica. Hengdian Group Tospo Lighting Co.Ltd(603303) \\
La inversión en I + D se mantiene estable, y los mercados nacionales y extranjeros se desarrollan en ambos extremos. La tasa de gastos de I + D de 2021h1 es del 2,32%, y el diseño continuo de la iluminación inteligente, el negocio de vehículos. En 2020, el efecto de transferencia de sustitución se amplió continuamente, los ingresos de la empresa en el extranjero ascendieron a 3.137 millones de yuan, un aumento del 8,89% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, lo que representa el 69,59%, y se establecieron relaciones de cooperación estables a largo plazo con muchas empresas de iluminación líderes internacionales famosas, como xinuofei y Panasonic, a fin de optimizar continuamente la estructura de ingresos en el extranjero en el futuro.
Previsión y valoración de los beneficios
Se prevé que los ingresos de la empresa en 2021 / 2022 / 2023 sean de 52 / 62 / 75 millones de yuan, respectivamente, y que el beneficio neto sea de 3,5 / 5,1 / 770 millones de yuan, lo que corresponde a eps0. 7 / 1.0 / 1.6 Yuan / acción, el precio actual de las acciones corresponde a 2021e ~ 2023e P / e 21 / 15 / 10 veces. Considerando que Hengdian Group Tospo Lighting Co.Ltd(603303) \\
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
Riesgo de propagación de epidemias; Riesgo de aumento de los precios de las materias primas aguas arriba; Riesgo de competencia del mercado.
