Chipsea Technologies (Shenzhen) Corp.Ltd(688595) ( Chipsea Technologies (Shenzhen) Corp.Ltd(688595) )
Eventos
Chipsea Technologies (Shenzhen) Corp.Ltd(688595) \\ \\ \\
Puntos de inversión
Excelente rendimiento de las principales empresas en 2021, rápido aumento de la cantidad de diversos productos
Después de eliminar los dos factores no relacionados con la gestión diaria, el beneficio neto de la empresa en 2021 fue de 183 millones de yuan, un aumento del 144,15% año tras año, y el beneficio neto de la empresa en 2021 fue de 176 millones de yuan, un aumento del 179,05% año tras año. El alto crecimiento de las principales operaciones de la empresa en 2021 se beneficia principalmente de: 1) la mcu de 32 bits de alto rendimiento de la empresa en electrónica automotriz, control industrial, gestión de baterías de litio, carga rápida, comunicaciones y computación, consumo de gama alta y otros campos continúa rompiendo a través de la expansión de clientes de referencia de la industria y comenzó a enviar por lotes; Los chips analógicos de enlace de señal, como ADC de alta precisión y productos AFE, están creciendo constantemente en los campos de la medición industrial, la percepción inteligente del hogar y el consumo de gama alta, y BMS está cortando a los clientes de Benchmarking de la industria en el campo de la gestión de baterías de litio y aumentando rápidamente; El chip aiot de medición de la salud se beneficia del rápido aumento de la cantidad de dispositivos de acceso inteligente a Internet de las cosas y de la demanda de aplicaciones de dispositivos de salud inteligentes personales y profesionales.
Proveedores locales de alta calidad de la cadena de señales, tres grandes espacios de crecimiento empresarial
La empresa es una empresa de diseño de chips de cadena de señal completa que integra la percepción, el cálculo, el control y la conexión. En la actualidad, la empresa tiene tres líneas de productos principales: línea de productos de cadena de señal. La empresa tiene la capacidad de diseño de cadena de señal completa basada en la Tecnología ADC de alta precisión y la tecnología mcu de alta fiabilidad, y se aplica principalmente a la medición industrial, la electrónica automotriz, La electrónica de consumo incluye muchos campos de detección de Internet de las cosas, como la medición de parámetros humanos, la interacción hombre – máquina, la medición de parámetros de equipo y la medición de parámetros ambientales. En el campo de la interacción humano – ordenador, la empresa ha seguido consolidando su posición de liderazgo en el campo de control de presión, y los productos se han introducido en vivo, mijo, arroz púrpura, Meizu, Nubia, tiburones negros y otros clientes bien conocidos de la industria. En el campo de la gestión de baterías de litio, la empresa ha introducido el chip BMS, el índice de rendimiento supera el producto principal de la empresa de Benchmarking extranjera y ha realizado el suministro por lotes. Línea de productos de mcu, Optimización continua de la estructura del producto de la empresa, en 2021 la proporción de mcu de 32 bits de alta gama aumentó rápidamente, en comunicaciones y computadoras (como PC, módulo óptico, etc.), teléfonos móviles, control industrial (control de motores, instrumentos industriales, equipo eléctrico, sensores, etc.), gestión de baterías de litio en nuevas fuentes de energía, consumo de alta gama (como equipo portátil, humo electrónico de alta gama, etc.), control central de automóviles, Mientras tanto, la mcu de 8 bits mantiene un rápido crecimiento en áreas como la carga rápida de PD, el humo electrónico, el cuidado personal y los auriculares TWS. La línea de productos aiot de medición de la salud, el chip de la empresa es ADC, mcu y BL / WiFi como la infraestructura básica del núcleo de hardware, la combinación de algoritmos y la capacidad de Big data del sistema de Internet de las cosas, mijo y otros clientes principales han sido adoptados, y se ha convertido En Huawei hongmeng socio estratégico. En el primer semestre de 2021, la empresa cooperó profundamente con Huawei hongmeng y lanzó la solución Bluetooth basada en hongmeng zhilian. En el aspecto de la cooperación del proyecto, se han completado 76 informes y se han entregado más de 2 millones de chips conectados a hongmeng zhilian.
Bonos convertibles más Código de vehículos mcu, productos de alto valor añadido para mejorar la rentabilidad del Centro
En 2021, el primer mcu de la cadena de señales de grado de Gálibo del vehículo de la empresa pasó la certificación AEC – q100, que se puede aplicar a la cabina inteligente y otros campos. En la actualidad, se ha introducido en el diseño de nuevos productos de la empresa de montaje frontal del vehículo. La emisión de bonos convertibles de la empresa está prevista para recaudar no más de 410 millones de yuan, de los cuales 294 millones de yuan se utilizan para invertir en la investigación y el desarrollo de chips de mcu de automóviles y proyectos de industrialización, los productos actualmente previstos incluyen la serie M y la serie R, en la que Los productos de la serie M se utilizan principalmente en el control final, como ventanas, luces, limpiaparabrisas, aire acondicionado, etc., la serie R se utiliza principalmente en el campo relacionado con el control de dominio, como el conjunto de energía, chasis de automóviles, etc. Se prevé que el rendimiento financiero interno del proyecto después de impuestos sea del 22,29% y el período de amortización de la inversión después de impuestos sea de 7,69 años (incluido el período de construcción de tres años), con buenos efectos económicos.
Los datos del IHS predicen que la escala del mercado mundial de mcu para automóviles aumentará a 8.900 millones de dólares en 2024. Según los datos del Instituto de investigación de la industria prospectiva, se espera que la demanda del mercado de mcu para la industria electrónica automotriz china alcance los 5.600 millones de yuan en 2026. Creemos que la distribución de productos de alta barrera y alto valor a ñadido de la empresa amplía aún más el ámbito de aplicación empresarial, promueve su propia competitividad básica y, al mismo tiempo, se espera que mejore el Centro de beneficios de la empresa.
Previsión de beneficios
Las previsiones de ingresos de la empresa 2021 – 2023 son de 6,59, 9,51 y 1.253 millones de yuan, respectivamente, EPS es de 0,93, 1,88 y 2,65 Yuan, respectivamente, el precio actual de las acciones correspondiente a PE es de 99, 49, 35 veces, dando una calificación de inversión “recomendada”.
Indicación del riesgo
El riesgo de recesión de la industria, la emisión de bonos convertibles menos de lo esperado, el progreso de los nuevos productos menos de lo esperado, el riesgo de intensificación de la competencia de la industria, el riesgo de cambios en las políticas en el extranjero, etc.
