Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) ( Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) )
Resumen del evento: recientemente Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) \\ anunció el lanzamiento de su módulo óptico coherente 400g
Con el rápido crecimiento del tráfico y el rápido aumento de la velocidad de transmisión de las comunicaciones ópticas, el escenario de aplicación de la tecnología coherente se hunde y se extiende continuamente. La tecnología de coherencia se hunde de la red troncal anterior (> 1.000 km) a la red de acceso al área metropolitana (100 ~ 1.000 km) o incluso a la red de acceso al borde (100 km). Por otra parte, en el campo de las comunicaciones digitales, la tecnología coherente se ha convertido en el principal esquema de interconexión entre centros de datos (80 ~ 120 km).
El módulo óptico coherente tiene un amplio espacio de mercado, y los fabricantes tradicionales de módulos ópticos no coherentes también comienzan a cortar: con el continuo hundimiento de la tecnología coherente, el módulo óptico coherente se enfrenta a un período de rápido desarrollo. Según lightcounting, el mercado mundial de módulos ópticos DWDM con tecnología coherente se estima en 1.000 millones de dólares para 2020 y en 2.500 millones de dólares para 2025, con un aumento compuesto anual del 20,1%. Se prevé que la proporción de módulos ópticos de detección coherente en los escenarios de interconexión de los centros de datos aumente del 39% en 2020 al 78% en 2025. Además de los fabricantes tradicionales de módulos ópticos coherentes como infiera, Cisco (acacia), ciena, lumentum, Huawei y ZTE, algunos fabricantes tradicionales de módulos ópticos incoherentes representados por Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) \\
En el ámbito de la coherencia, la empresa perfecciona aún más el diseño general del negocio del módulo óptico y amplía el espacio de crecimiento futuro: Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) los productos del módulo óptico coherente publicados incluyen 400gqsfp56 – ddzr y 400gqsfp56 – ddzr +, con una distancia de transmisión de 120 km y 480 km, respectivamente. Ambos productos adoptan el motor óptico basado en silicio y el procesador de señales digitales de última generación (DSP) que soporta la transmisión coherente de 400g. La tecnología y la experiencia acumuladas durante muchos años, la excelente capacidad de control de costos y la cadena de suministro estable y poderosa ayudarán a la empresa a avanzar continuamente en el campo de los módulos ópticos coherentes y ampliar el espacio de crecimiento futuro.
Sugerencia de inversión: Esperamos que el beneficio neto de la empresa en 2021 – 2023 sea de 6,59 / 8,18 / 1.054 millones de yuan, respectivamente, y que el múltiplo correspondiente de pe sea de 28x / 23x / 18x. Como empresa líder en el campo de los módulos ópticos, la empresa se beneficiará plenamente de la demanda del mercado de comunicaciones digitales y del mercado de telecomunicaciones. Al mismo tiempo, se espera que la disposición acelerada en el campo de la coherencia, 800g, luz de silicio abra aún más el espacio de crecimiento futuro. Mantener la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: la demanda descendente no es lo que se esperaba, la competencia industrial se intensifica, los precios de los módulos ópticos disminuyen demasiado
