Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) ( Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) )
Años de labranza profunda en la industria de la torre y el tubo, dando la bienvenida a un salto en el crecimiento del rendimiento
En 2007, la empresa entró en la industria de fabricación de equipos de energía eólica, la industria de labranza profunda durante más de diez años. Debido a la feroz competencia de la industria de la energía eólica, la desaceleración de la aprobación de parques eólicos, la disminución de los precios unitarios de las ventas en el mercado y otros factores, ha experimentado un bajo rendimiento. A partir de 2019, la empresa se benefició de la expansión de la capacidad, la mejora de la gestión, la fuerte demanda de la industria y otros factores, la empresa marcó el punto de inflexión del rendimiento, los ingresos, el beneficio neto de la madre desde el q1 de 2019 para lograr un salto en el crecimiento.
Dependiendo de su propio muelle de alta calidad (Penglai), promover el diseño de la “Estrategia de dos mares”
La Dirección de la empresa ha estado planeando construir su propio muelle desde 2010. Se ha construido el muelle Penglai, con un total de 3 literas: 2 literas especiales de 100000 toneladas para la apertura al mundo exterior y 1 litera especial de 35.000 toneladas para la apertura al mundo exterior. Las terminales privadas tienen ventajas de flete y efectos sinérgicos. La empresa depende de su propia base y muelle para promover la distribución de los negocios en el mar y en el extranjero, aumentar la contribución de la capacidad de producción en el mar y ampliar continuamente el negocio de exportación. Se prevé que la capacidad de la empresa en el mar alcance 33,71 y 1 millón de toneladas en 21 / 22 / 23 años, y que la cuota de mercado mundial en el mar aumente del 8% al 20% en 21 – 23 años.
Profundizar en la distribución de la cadena de la industria de la energía eólica y abrir el espacio incremental
Teniendo en cuenta el gran espacio de incremento de la energía eólica marina en la provincia de Shandong, la notable ventaja de ubicación de la base de Penglai, la ventaja de flete del muelle de propiedad propia y el bajo umbral de los activos ligeros de las hojas, la empresa se centra en las hojas de energía eólica marina y organiza El proyecto de base de producción de hojas de megavatios cerca de la base de Penglai. A finales del año 21, se propone construir 320 conjuntos de hojas de 7 – 13 MW, que se espera aumenten los ingresos de la empresa en 960 millones y generen beneficios de 70 millones en 23 años.
La distribución de la central eólica puede aportar un beneficio bruto del 60% al 70%, promover la cooperación estratégica entre la empresa de la torre y la fábrica de turbinas eólicas, combinar eficazmente la fabricación de la torre y la adquisición de la máquina de turbinas eólicas, por lo que la empresa selecciona la máquina para invertir y desarrollar La pista de la central eólica. La empresa se basa en Fuxin, Zhangjiakou y Penglai para diseñar proyectos de parques eólicos, con una escala de desarrollo de 250 MW, 50 MW y 165 MW, respectivamente. Se espera que el proyecto de Parque eólico de la base de Fuxin entre en funcionamiento en 23 años, aportando 220 millones de ingresos y 110 millones de beneficios a la empresa.
Previsión y valoración de los beneficios
Gracias a la expansión de la capacidad de producción, la fuerte demanda de la industria y el aumento de los recursos portuarios de alta calidad, los envíos de Torres de la empresa seguirán aumentando, el beneficio bruto y los precios se mantendrán estables, mientras que los proyectos de hoja y planta de energía se pondrán en funcionamiento en 23 años a finales de 21 años, aumentando el rendimiento. Esperamos que los ingresos de explotación de la empresa en 2021 – 2023 sean de 48,3, 73,5 y 13,39 millones de yuan, con un aumento del 45%, 52% y 82% año tras año, y que los beneficios netos de la empresa matriz sean de 6,3, 10,1 y 1.760 millones de yuan, con un aumento del 36%, 59% y 74% año tras año, correspondientes a pe 36x, 23x y 13x. Dar Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) 202320 veces la valoración, el precio objetivo es de 63,
Consejos de riesgo: la producción de capacidad no es tan esperada, el aumento de los precios del acero es más de lo esperado, la instalación de energía eólica no es esperada, hay subjetividad en la medición, la empresa ha experimentado cambios recientes en los precios de las acciones
