Nyocor Co.Ltd(600821) ( Nyocor Co.Ltd(600821) )
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La empresa publicó el informe anual 2021, 2021 para lograr ingresos de 1.908 millones de yuan, un aumento del 40,61%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 406 millones de yuan, un aumento interanual del 620,56%.
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La mejora de la generación de energía conduce a un rápido crecimiento del rendimiento, 21 a ños + 621%
En 2021, la capacidad total de generación de energía de la empresa fue de 3.759 millones de kilovatios – hora, un aumento del 64,75% con respecto al año anterior; La energía fotovoltaica es de 2.349 millones de kWh y la energía eólica de 1.410 millones de kWh. Impulsada por el crecimiento de la generación de energía, la empresa logró ingresos de 1.908 millones de yuan en 2021, un aumento del 40,61% en comparación con el mismo período del año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 406 millones de yuan, un aumento interanual del 620,56%. Desde el punto de vista de la rentabilidad, el margen bruto de la empresa en 2021 fue del 62,52%, y el margen bruto fotovoltaico fue del 58,62%, una disminución de 2,3 PCT; La tasa bruta de energía eólica fue del 69,25%, un aumento de 0,7 PCT. En cuanto a la tasa de gastos, la tasa de gastos de la empresa para el período 2021 fue del 39,48%, de los cuales la tasa de gastos de gestión fue del 10,81% y la tasa de gastos financieros del 28,58%.
La escala instalada de nuevas fuentes de energía aumenta rápidamente y se prevé que supere los 13 GW en 25 años.
En 2022, la escala instalada de la nueva generación de energía superará los 6 GW; Para 2025, la escala instalada de la nueva generación de energía superará los 13 GW y se espera que conduzca a un crecimiento sostenido y rápido del rendimiento. A finales de 2021, la nueva estación energética de la empresa había aprobado una capacidad instalada de 4.775 MW, un aumento del 129% con respecto al a ño anterior. En 2022, la empresa preparó 20 proyectos pendientes a principios de año, en la actualidad, la preparación de proyectos está avanzando constantemente, comenzará en el primer trimestre.
Persistir en la “nueva energía, Nueva tecnología digitalizada” tres curvas, promover el diseño tridimensional de la pista de hidrógeno y almacenamiento de energía
La empresa elaboró el diseño estratégico de la “nueva energía y la nueva tecnología digitalizadas” y elaboró los arreglos estratégicos correspondientes al mismo tiempo. 2021 la empresa en el núcleo de la industria principal, sobre la base de la promoción de la energía del hidrógeno, el diseño tridimensional de la pista de almacenamiento de energía. La empresa completó la inversión de capital en el Grupo Nacional de inversión en energía de hidrógeno Science and Technology Development Co., Ltd. Se espera que la inversión nacional en energía de hidrógeno logre la independencia a nivel de materiales de seis tecnologías clave de pilas de combustible, como catalizadores, membranas de protones, etc. se espera que las bases de fabricación en Hubei, Guangdong, Jilin y otros lugares, se espera que interactúen con el desarrollo de proyectos de la empresa. China Carbon Science and Technology (Hubei) Co., Ltd., establecida conjuntamente con el Grupo de las tres gargantas y China Trust, también ha aterrizado y ha logrado un alto punto de partida en el campo de la financiación del carbono y la consultoría del carbono.
Recomendaciones de inversión:
Teniendo en cuenta los proyectos en mano de la empresa, reducir las previsiones de rendimiento a 22 años, aumentar ligeramente las previsiones de rendimiento a 23 años y aumentar las previsiones de rendimiento a 24 años, se prevé que la empresa alcance un beneficio neto de 7,79 / 11,95 / 1.509 millones de yuan en 2022 – 2024, 92 / 54 / 26% en comparación con el mismo período del a ño anterior, lo que corresponde a pe17 / 11 / 9 veces y mantener la calificación de “comprar”.
Sugerencia de riesgo: la promoción de la política no es tan buena como se esperaba; El ritmo de reembolso de las subvenciones se ha ralentizado considerablemente; El progreso tecnológico de la industria se está desacelerando; Aumento de la competencia industrial; El riesgo de que el proyecto de desarrollo de la empresa no cumpla las expectativas, la adquisición de activos por una filial de propiedad total no es lo que se esperaba, etc.
