National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) ( National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) )
688, 126 : luz de silicio Semiconductor doméstico. National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) \\ \\ Después de muchos años de desarrollo, 688, 126 se ha convertido en uno de los mayores fabricantes de obleas de silicio de semiconductores en China Los principales productos de la empresa incluyen 8 pulgadas o menos de obleas pulidas de semiconductores, obleas epitaxiales, obleas soi, as í como 12 pulgadas de obleas pulidas, obleas epitaxiales, todos los productos han sido suministrados a los principales fabricantes de obleas fuera de China.
La demanda de obleas de silicio Semiconductor es fuerte, la prosperidad de la industria sigue aumentando. Desde el segundo semestre de 2020, impulsada por 5G, computación de alto rendimiento, electrificación de automóviles e inteligencia, Internet de las cosas y otras industrias, la demanda mundial de semiconductores sigue siendo fuerte, lo que conduce directamente al crecimiento de la demanda de obleas de silicio aguas arriba. Según sumco, la demanda mundial de obleas de 12 pulgadas a finales de 2021 superó los 7,5 millones de obleas al mes, un récord. Para hacer frente a la escasez de chips, las FAB s siguen expandiéndose y la capacidad mundial de obleas de silicio está por debajo de la demanda. Según las estadísticas de semii, los fabricantes mundiales de semiconductores comenzarán a construir 29 nuevas FAB s de alta capacidad en 2021 – 2022, la mayoría de las cuales producirán obleas de 12 pulgadas, 15 de las cuales se espera que produzcan hasta 2,6 millones de obleas equivalentes de 8 pulgadas al mes. La demanda mundial de obleas de silicio sigue aumentando.
El aumento constante de la capacidad de producción garantiza el suministro de obleas de silicio en China. Shanghai Xinsheng fue fundada en 2014, en octubre de 2016 sacó con éxito el primer lingote de silicio monocristalino de 12 pulgadas, en 2017 abrió todo el proceso de obleas de silicio Semiconductor de 12 pulgadas, en 2018 para lograr una producción a gran escala de obleas de silicio Semiconductor de 12 pulgadas, llenando el vacío de la industrialización de obleas de silicio Semiconductor de 12 pulgadas en China continental. En 2018, la capacidad de producción de obleas de silicio de 12 pulgadas alcanzó los 100000 comprimidos al mes, 150000 comprimidos al mes en 2019, 200000 comprimidos al mes en 2020 y 300000 comprimidos al mes en 2021. Las obleas de silicio de 8 pulgadas o menos de la empresa están relativamente maduras, y la capacidad de producción se encuentra principalmente en las filiales okmetic y Xinao Technology. En el tercer trimestre de 2021, la capacidad de producción de obleas de silicio de 8 pulgadas o menos era de aproximadamente 400000 unidades al mes, de las cuales la capacidad de producción de obleas de silicio de 8 pulgadas de neotech era de aproximadamente 200000 unidades al mes, y la capacidad de producción de obleas de silicio de 8 pulgadas o menos de okmetic era de aproximadamente 200000 unidades al mes.
Aumentar la capacidad de producción de obleas de silicio de 12 pulgadas para crear un grifo de obleas de silicio de alta calidad. National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) \\ Después de la implementación del proyecto de investigación y fabricación avanzada de obleas de silicio de alta gama de 12 pulgadas para la fabricación de circuitos integrados, la empresa aumentará la capacidad de producción de obleas de silicio de 12 pulgadas que se puede utilizar en el proceso avanzado en 300000 piezas / mes. La capacidad total prevista es de Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) piezas / mes. La empresa espera alcanzar la capacidad prevista para 2024.
Sugerencias de inversión: Esperamos que los ingresos de la empresa en 2021 – 2023 sean 24,67 / 38,80 / 5.187 millones de yuan, respectivamente, y el beneficio neto de la empresa matriz sea de 1,45 / 2,58 / 365 millones de yuan, respectivamente, correspondientes a 2021 – 2023 ps 24 / 15 / 11 veces, PE 405 / 250 / 176 veces. Teniendo en cuenta que la empresa es uno de los mayores fabricantes de obleas de silicio de semiconductores en China continental, la verificación de obleas de silicio para la fabricación avanzada de obleas de proceso está a la vanguardia de todo el país, garantizando la seguridad del suministro de obleas de silicio de semiconductores en China, liderando la sustitución de obleas de silicio de semiconductores en China, con un crecimiento significativo a largo plazo, cubriendo por primera vez, dando una calificación “recomendada”.
Sugerencia de riesgo: la competencia de la industria se intensifica; La demanda descendente es inferior a la prevista; La expansión de la producción fue inferior a lo esperado.
