Citic Securities Company Limited(600030) ( Citic Securities Company Limited(600030) )
Eventos: Citic Securities Company Limited(600030) \\ \\ \\ \\ H shares Issue La cantidad real de derechos adicionales de acciones H es de 16.098540 acciones. Se han recibido 16 solicitudes efectivas de derechos adicionales de acciones H, con un total de 8.643448.869 acciones involucradas. La suscripción efectiva de acciones H y la aplicación efectiva adicional totalizaron 118995484 acciones, representando alrededor del 348,21% del número de acciones H disponibles para la colocación.
Las acciones H se distribuyen “por debajo de la oferta” y el exceso de suscripción alcanza 53 veces. Según el anuncio de la empresa, las acciones H se asignan a 1,5 acciones por cada 10 acciones, y el número de acciones asignables es de 342 millones. En el momento de la adjudicación inicial de las acciones H, CITIC recibió 25 suscripciones válidas de 326 millones de acciones, con una tasa de suscripción del 95,29%, dejando alrededor de 16,1 millones de acciones sin suscripción. En el seguimiento de la colocación adicional de 16,1 millones de acciones, se recibieron 16 solicitudes para un total de 864 millones de acciones, lo que representa un exceso de 53 veces, con una distribución real de sólo el 1,86%. La adjudicación de acciones H fue favorecida por los inversores y la valoración de las acciones H de la empresa es baja, la valoración actual de sólo 1,2 x PB, A / h tasa de descuento del 33%. Ya en enero de este año, el número de acciones suscritas válidamente por Citic Securities Company Limited(600030) a fue de 1.550 millones, lo que representa el 97,17% del total de acciones asignables de 1.597 millones. La colocación total de 1.893 millones de acciones en las dos ciudades, el total de fondos recaudados alrededor de 27.330 millones de yuan, en una emisión de derechos a gran escala, la tasa de suscripción de acciones a más del 97% superó las expectativas del mercado, una gran proporción de acciones H sobre la oferta es una manifestación de Las acciones de la empresa “la oferta supera la demanda”. Después de la adjudicación, el capital social total de la empresa es de 14.821 millones de acciones, el activo neto será de 235600 millones de yuan, superando con creces el segundo Haitong Securities Company Limited(600837) .
La colocación de acciones y la recaudación de fondos se centran en el desarrollo del negocio de intermediación de capital, el gigante de valores hengqiang. De acuerdo con el uso de los fondos recaudados emitidos por la empresa, la empresa no invertirá más de 19.000 millones de yuan para desarrollar el negocio de intermediación de capital. En la actualidad, las tarifas de los servicios de corretaje y los bancos de inversión en la industria se reducen, y los servicios de intermediación de capital y los servicios de inversión por cuenta propia se convierten en el avance de los beneficios de la industria. Al mismo tiempo, las necesidades de los clientes en materia de gestión de riesgos, asignación de activos mundiales, inversión estratégica, etc. están aumentando rápidamente, y el negocio de intermediación de capital es un importante portador de servicios integrales de ventanilla única para los clientes, que es el Centro de desarrollo actual de la empresa. El negocio de intermediación de capital se centra en la inversión de capital y la eficiencia de la operación de capital. Al mismo tiempo, la asignación de acciones y la recaudación de fondos de la empresa y el aumento de la inversión empresarial, la recaudación de fondos no excederá de 3.000 millones de yuan para fortalecer la construcción del sistema de Información de la empresa y hacer una contribución importante a la mejora de la eficiencia de la operación de la empresa.
En general, la homogeneidad del negocio de la industria de valores sigue siendo fuerte en la actualidad, en el contexto de la mejora continua del efecto Matthew, sólo se espera que el foso principal persista y se amplíe, el efecto de agregación de recursos es el más notable, y luego tiene la oportunidad de obtener una mayor prima de valoración. Citic Securities Company Limited(600030) \\ Esta vez Según el informe de rendimiento de 2021, el Roe medio ponderado de la empresa alcanzó el 12%, en un apalancamiento relativamente bajo de más del 50%, Roe se ha acercado a los bancos de inversión líderes en el extranjero, la rentabilidad y la certeza del crecimiento del rendimiento son positivas, la posición de liderazgo de las empresas de valores chinas es estable. Creemos firmemente en sus perspectivas de desarrollo. Con la finalización exitosa de los derechos de emisión, el riesgo de volatilidad de los precios de las acciones a corto plazo ha sido básicamente liberado, el valor de inversión a largo plazo de las acciones A / h En la valoración más baja es prominente. Se espera que la valoración de las acciones a de la empresa vuelva al intervalo de 2,3 – 2,5 x a medio plazo, manteniendo la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: riesgo macroeconómico a la baja, riesgo de política, riesgo de mercado, riesgo de liquidez.
