Hichain Logistics Co.Ltd(300873) ( Hichain Logistics Co.Ltd(300873) )
Rendimiento
El 2 de marzo, Hichain Logistics Co.Ltd(300873) publicó el informe anual 2021. En 2021, los ingresos de explotación ascendieron a 1.468 millones de yuan, lo que representa un aumento del 36,66% con respecto al a ño anterior, un aumento del 58,81% con respecto al año anterior y un aumento del 31,38% con respecto al año anterior. Los ingresos de explotación del 4q2021 ascendieron a 428 millones de yuan, un aumento del 34,76% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto de la madre ascendió a 62.865600 Yuan, un aumento del 25% con respecto al año anterior.
Análisis
Los ingresos se mantuvieron en un rápido crecimiento y el rendimiento se ajustó a las expectativas. Los ingresos de la empresa mantuvieron un rápido crecimiento, principalmente debido a que la industria electrónica 3C mantuvo un alto grado de vista, los nuevos clientes de alta calidad también mantuvieron un buen poder de crecimiento, los ingresos de la industria electrónica de consumo de ti alcanzaron los 1.305 millones de yuan, un aumento del 33,64%. El volumen de ventas de los productos de los clientes de vehículos de nueva energía ha aumentado considerablemente, la cantidad total de vehículos entregados en 2021 es de 90.491, la empresa ha ampliado el alcance de los servicios logísticos de la cadena de suministro para la fabricación de vehículos de nueva energía, los ingresos de explotación de las empresas relacionadas con Los servicios de vehículos de nueva energía son de 96,2 millones de yuan, un aumento del 194,60%. La tasa bruta de interés de la empresa fue del 28,85%, con una disminución de 2,61 PCT, principalmente debido al aumento del costo de la mano de obra; La tasa de gastos de venta de la empresa fue del 2,6%, con un aumento interanual de 0,02 PCT; Con la aparición gradual del efecto de escala, la tasa de gastos de gestión es del 5,84%, lo que representa una disminución de 0,54 PCT. La tasa de gastos de I + D fue del 1,36%, con un aumento interanual de 0,07 PCT; La tasa de gastos financieros fue del 0,47%, una disminución interanual de 1,18 PCT, debido principalmente a la apreciación del renminbi en el mismo per íodo del a ño pasado, una gran pérdida cambiaria.
En el campo de la integración automatizada, se verifica la capacidad de replicación interprofesional. En 2021, la empresa añadió 24.293800 yuan a su negocio de integración de automatización, principalmente debido a los ingresos confirmados de la terminación del proyecto de automatización Internacional de Shenzhen en este período. La base de clientes de la empresa se ha ampliado gradualmente de la electrónica 3C a nuevos vehículos energéticos, materiales especiales, Internet, electrodomésticos, industrias fotovoltaicas, etc. el proyecto de almacén Internacional de piezas de repuesto de meidi electric appliance es un caso típico de copia rápida de piezas de repuesto y servicios de piezas de repuesto entre industrias.
Digital enabling Supply Chain Services, Business Development leads to the Continuous Growth of the Performance of the company. La empresa firmó un acuerdo marco de cooperación con Tencent Cloud y la tecnología digital para construir conjuntamente la primera plataforma de servicios SaaS vertical de Internet en la cadena de suministro líder en China y en el extranjero.
Propuestas de inversión
Pronosticamos que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 será de 381 millones de yuan, 475 millones de yuan y 586 millones de yuan, respectivamente, con un aumento interanual del 23,31%, 24,46% y 23,53%, manteniendo la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
Riesgo de concentración excesiva del cliente, riesgo de fluctuación del tipo de cambio del RMB, riesgo de aumento de los costos laborales.
