S.F.Holding Co.Ltd(002352) ( S.F.Holding Co.Ltd(002352) )
Conclusiones y recomendaciones:
Evento: la noche del 2 de marzo S.F.Holding Co.Ltd(002352) \\ \\ \\ \\ \\ \\
El plan de recompra de acciones muestra confianza: si el precio de recompra es de 70 Yuan, el límite inferior de recompra es de 1.000 millones de yuan, se espera que el número de acciones recomprables no sea inferior a 142857 millones de acciones, lo que representa alrededor del 0,29% del capital social total; Según el precio de recompra de 70 Yuan, el límite máximo de recompra de 2.000 millones de yuan, se prevé que el número de acciones recomprables no sea inferior a 28.571400 acciones, lo que representa alrededor del 0,58% del capital social total. La recompra actual se utilizará en el plan de acciones de los empleados o en el incentivo de las acciones, lo que ayudará a mejorar aún más el mecanismo de incentivos a largo plazo, movilizar plenamente el entusiasmo de los empleados, mejorar la estabilidad del personal, consolidar las barreras competitivas de la empresa, evitar la competencia externa causada por La fuga de cerebros, demostrar la confianza de la dirección y fortalecer la confianza de los inversores externos.
Después de experimentar el bajo rendimiento de 21q1, la empresa ajustó rápidamente la estrategia, combinó la mejora de la política industrial, tomó la iniciativa de equilibrar la estrategia, mejoró continuamente la estratificación de los productos, formuló la estrategia de mercado específica, ajustó la estructura de los productos, mejoró la capacidad de fijación de precios de los productos, q4 ingresos de un solo billete 16,05 Yuan, la disminución interanual siguió disminuyendo. Según el mes, la empresa 21 años 10, 11, 12 meses y 22 años enero, los ingresos de un solo billete fueron 15,92 Yuan, 15,82 Yuan, 16,43 Yuan, 17,47 Yuan, año tras año – 6,9%, + 1,41%, + 0,43%, + 3,8%, los ingresos de un solo billete se recuperaron. En segundo lugar, 21q4 completó 2.798 millones de unidades de negocio, un aumento del 13,51% año tras año. En el caso de la desaceleración del crecimiento de la industria, la empresa sigue siendo optimista sobre el mercado de piezas de comercio electrónico, a través de la construcción de la doble marca shunfeng + fengwang, shunfeng se centra en la marca de electricidad rápida, el alto precio unitario de los clientes, el Grupo de gama media y alta; Fengwang tiene un gran volumen de mercado de gama baja, se espera que aumente la cuota de mercado de la empresa. Además, en el lado de los costos, el efecto de control de costos lean de la empresa se muestra, la integración de las cuatro redes hace que la eficiencia operativa aumente constantemente, por lo que el beneficio neto deducido de q4 en un solo trimestre es de 1.450 a 1.600 millones de yuan, un aumento del 42% – 56% en comparación con el mismo período del a ño pasado, un aumento del 79% – 98% en relación con el mes anterior, y el rendimiento ha mejorado considerablemente.
Se espera que la incorporación de Kerry Logistics abra el espacio de crecimiento de los negocios internacionales: 21q4 Company merge Kerry Logistics contribution Performance, its Supply Chain and International Business Income (including Kerry Logistics Combined table) continue to go High, October, November, December Earnings of 8.75 billion Yuan, 9.6 billion Yuan, 9.1 billion Yuan, increase 220%, 336%, 411%, q4 Overall Earnings of 27467 million Yuan. Kerry Logistics tiene una fuerte fuerza logística internacional, logística integral y recursos en el extranjero, especialmente en el sudeste asiático con una red más madura, entrega urgente y diseño de la cadena de suministro, por un lado para ayudar a la compañía a aumentar la tasa de carga de las rutas internacionales, ampliar el diseño de la red de aviación internacional, por otro lado, la aceleración de la fabricación China en el mar, mejorará rápidamente la capacidad de expansión de negocios en el extranjero de la compañía.
Previsión de beneficios: bajo la estricta supervisión de la política, la guerra de precios se modera y la industria pasa de la “guerra de precios” a la “guerra de servicios”. Sobre la base de las ventajas inherentes del modo de funcionamiento directo de la empresa, el modo de funcionamiento de cada producto se optimiza continuamente mediante La coordinación de cuatro redes, la aviación, el emplazamiento y la capacidad de transporte, mejorando la utilización de la capacidad y consolidando la ventaja competitiva existente. En el primer semestre de 2022, se espera que el aeropuerto de Ezhou funcione a prueba, lo que proporcionará un fuerte impulso de crecimiento para el Envejecimiento, las empresas internacionales y la cadena de suministro, la capacidad de negociación de productos de la empresa para aumentar la optimización de costos superpuestos, la resiliencia de la reparación del Rendimiento es grande. Se espera que los beneficios netos de 2022 y 2023 sean de 6.800 millones de yuan y 8.800 millones de yuan, respectivamente + 60% y + 29%, EPS 1,39 yuan y 1,79 Yuan, y el precio actual de las acciones a corresponde a pe 42 veces y 32 veces, respectivamente.
Aviso de riesgo: el crecimiento del negocio se desacelera, la competencia de precios es feroz, el nuevo desarrollo de negocios no es esperado, la producción del aeropuerto Ezhou no es esperada, etc.
