Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) ( Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) )
Punto de vista básico
El rendimiento anual se ajusta básicamente a las expectativas. En 2021, los ingresos anuales de explotación ascendieron a 1.826 millones de yuan, un aumento del 26,03% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 341 millones de yuan, un 24,02% más que el año anterior. El beneficio neto neto de la deducción no atribuible a la madre ascendió a 313 millones de yuan, un aumento del 23,70% con respecto al año anterior. En el cuarto trimestre de 2021, los ingresos de explotación ascendieron a 526 millones de yuan, un 30,11% anual y un 17,20% anual. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 93 millones de yuan, un aumento del 40,28% y un aumento del 15,07%. El beneficio neto de la deducción no atribuible a la madre ascendió a 76 millones de yuan, un aumento del 27,69% con respecto al a ño anterior y una disminución del 2,50% con respecto al mes anterior. El crecimiento constante de los ingresos de la empresa en 2021 se debe principalmente al crecimiento de las soluciones energéticas del sistema de Internet y al desarrollo del mercado internacional.
El crecimiento continuo de toda la gama de negocios, los negocios internacionales de China impulsados por el doble. Desde el punto de vista empresarial, los ingresos de la capa perceptiva / capa de red / capa de aplicación fueron de 5,78 / 11,31 / 109 millones de yuan, con un aumento del 63,68% / 13,93% / 14,21% y una relación de ingresos del 32% / 62% / 6%, respectivamente. Desde el punto de vista regional, los ingresos de las empresas chinas en 2021 ascendieron a 1.596 millones de yuan, lo que representa un aumento del 15,69% con respecto al a ño anterior; Los ingresos de las empresas internacionales ascendieron a 223 millones de yuan, lo que representa un aumento del 257,48% con respecto al año anterior. La empresa ha promovido con éxito la industria de la electricidad, el agua y el gas en Egipto, Bangladesh, Indonesia y otros países de la zona y la carretera.
La cuota de mercado de la red eléctrica digital se mantiene en la vanguardia, y la investigación y el desarrollo se fortalecen para mantener la ventaja. En 2021, el módulo HPLC de la empresa fue clasificado como 23 compañías eléctricas provinciales, con un total de casi 330 millones de yuan. Con el fin de cumplir con el objetivo de “doble carbono” y la construcción de un nuevo sistema de energía, la empresa intensificó sus esfuerzos de I + D, invirtiendo 177 millones de yuan en I + D en 2021, un aumento del 36,51% año tras año; La proporción de ingresos fue del 9,69%, lo que representa un aumento del 0,74%. Se añadieron 65 patentes (13 patentes de invención) y 78 derechos de autor de programas informáticos.
Cooperar con la estrategia de Tencent para impulsar la construcción de ciudades inteligentes. En mayo de 2021, Weiming Energy, una subsidiaria de la empresa, introdujo Tencent Venture, que adquirió el 6,25% de la primera. La empresa está profundamente integrada con los productos de Tencent en los campos de la energía inteligente, la lucha contra incendios inteligentes, el agua inteligente y el uso inteligente de la electricidad, etc., lanzando una serie de soluciones de “neutralización del carbono”, y utilizando el canal ecológico de Internet de Tencent, tomando la solución conjunta como La mano principal, promoviendo nuevos proyectos de infraestructura de Internet de las cosas a nivel de la ciudad y construyendo un ecosistema juntos.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión
En combinación con el Estado de funcionamiento de la empresa en 2021, hemos aumentado los ingresos de la puerta de comunicación y el módulo de comunicación, reducido el beneficio bruto de la terminal de detección, la terminal de monitoreo eléctrico y la puerta de comunicación, y ajustado a 0,99 Yuan, 1,31 yuan y 1,68 yuan por acción en 22 – 24 años (las ganancias por acción en 22 – 23 años fueron 1,11 yuan y 1,41 Yuan). En cuanto a las empresas comparables, creemos que el nivel de valoración razonable de la empresa en 2022 es 34 veces la relación precio – beneficio, correspondiente al precio objetivo de 33,66 Yuan, para mantener la calificación de compra.
Indicación del riesgo
Riesgos macroeconómicos; Riesgos de la cadena de suministro; Riesgo de concentración del cliente; Riesgo de aumento de las materias primas; Riesgo de brotes en el extranjero.
