Risen Energy Co.Ltd(300118) ( Risen Energy Co.Ltd(300118) )
Módulo de batería de labranza profunda, la rentabilidad comienza a reparar
La empresa cultiva profundamente los componentes de la batería, los envíos anuales ocupan el séptimo lugar en el mundo, el quinto en China. Debido al aumento de los precios de los materiales principales y auxiliares, los resultados de la empresa en 2020 y 2021 disminuyeron significativamente. En 2021, la empresa vendió acciones y activos como swick y Power Plant, centrándose en la industria principal de componentes de baterías. En 2022, el material de silicio, el vidrio fotovoltaico y otros materiales auxiliares principales liberan la nueva capacidad de producción, los precios bajarán, la rentabilidad de la empresa marcó el comienzo de la reparación.
Las perspectivas de la industria fotovoltaica son amplias, y el aumento de la capacidad instalada en el decimocuarto plan quinquenal aumentará considerablemente.
La industria fotovoltaica está entrando en una nueva fase de crecimiento en el contexto de la política de neutralidad del carbono y la tendencia a la paridad en las principales economías del mundo. La Asociación de la industria fotovoltaica de China espera que la nueva capacidad fotovoltaica mundial alcance 1.050 ~ 1.295 GW entre 2021 y 2025, y la nueva capacidad fotovoltaica de China alcance 355 ~ 4.400 GW entre 2021 y 2025. En comparación con el período del 13º plan quinquenal, la capacidad instalada mundial aumentará en un 100,76% ~ 147,61%, lo que dará lugar a un aumento continuo de la demanda de obleas y módulos fotovoltaicos, y se espera que la cuota de mercado de los principales fabricantes aumente aún más.
Ampliar activamente la capacidad de producción avanzada en el país y en el extranjero y tomar la iniciativa en la distribución de la línea de producción de módulos de baterías de alta eficiencia hjt
En la actualidad, la empresa tiene una capacidad de 12 GW de chips de batería, una capacidad de 19 GW de componentes y una tasa de autosuficiencia del 63% de chips de batería. La empresa promueve activamente la construcción de componentes de baterías de 3 GW en Malasia y componentes de baterías de 5 GW en la segunda fase de Yiwu. La nueva capacidad de producción se producirá en 2022. La empresa cuenta con una profunda reserva tecnológica en el campo de las células fotovoltaicas de alta eficiencia y los módulos, y la construcción de la capacidad de producción de las células y los módulos de Heterounión de código añadido en 2022.
Previsión de beneficios y calificación de las inversiones
Esperamos que los ingresos de explotación de la empresa en 2021 – 2023 sean de 193,47 / 277,33 / 38.998 millones de yuan, un aumento del 20,44% / 43,35% / 40,62%, un beneficio neto de – 0,40 / 7,90 / 839 millones de yuan, un aumento del – 124,45% / 205416% / 6,16% y EPS de – 0,04 / 0,88 / 0,93 Yuan / acción, respectivamente, correspondientes a – 635x / 33x / 31x. La empresa es el séptimo mayor fabricante mundial de componentes, refiriéndose a la empresa comparable pe media, a la empresa 202238 veces la valoración, el precio de las acciones correspondiente es de 33,44 Yuan, la primera cobertura, la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
La nueva capacidad instalada de la energía fotovoltaica en todo el mundo es inferior a lo previsto; La guerra de precios de los fabricantes de componentes afecta al margen bruto y a los beneficios de los componentes de la empresa; El aumento de los precios de las materias primas y los materiales auxiliares reducirá los beneficios de la empresa; La tasa de aumento de la capacidad de la empresa es inferior a la prevista;
