Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) ( Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) )
La empresa es el líder de la industria del vidrio flotado, que ha estado operando bien desde su inclusión en la lista. Se espera que la demanda de vidrio flotado se estabilice bajo el apoyo de la terminación de la propiedad, y que la prosperidad de la industria se mantenga. La empresa a través de la estrategia “un cuerpo dos alas” para lograr la transformación de productos de gama alta, los productos de gama alta se espera que sigan impulsando el crecimiento del rendimiento en el futuro.
Puntos clave para apoyar la calificación
Float Leader, Business to Good: The Company Deep till the South, listed, continued Expansion of capacity, extension of the Industrial Chain, become the Float Glass Industry Leader. En los últimos años, la optimización de la gestión de la empresa ha logrado resultados notables, el flujo de caja neto de las actividades operacionales ha seguido aumentando constantemente, manteniendo al mismo tiempo un nivel relativamente bajo de tasas de gastos y un valor de mercado de 10.000 millones de empresas de alta calidad.
La proporción de vidrio flotado en los beneficios es alta, 2022 prosperidad o mantenimiento de la industria: vidrio flotado original representa más del 80% de los ingresos de la empresa, creemos que se espera que la demanda se estabilice bajo el apoyo de la terminación de la propiedad, el precio actual de vidrio flotado relativamente alto estimulará el aumento de la oferta, 2022 Centro de precios o un pequeño movimiento hacia abajo, la prosperidad de la industria se mantendrá. Con el aumento de la tasa de autosuficiencia de la arena silícea de la empresa, se prevé que el margen bruto de la Caja supere el 46%.
Transformación de gama alta, futuro: la empresa se adhiere a la “integración de dos alas” camino de desarrollo. Diseño continuo de vidrio arquitectónico de ahorro de energía, vidrio fotovoltaico, vidrio electrónico, campo de vidrio medicinal. Se espera que en los próximos dos años se añadan 25,4 millones de metros cuadrados de vidrio de procesamiento profundo, 8.500 T / D de vidrio fotovoltaico, 25 T / D de vidrio médico de borosilicato neutro y 65 t / D de vidrio electrónico ultrafino de aluminio alto. La introducción de nuevas capacidades ayudará a ampliar la gama de productos y aumentar la rentabilidad.
Valoración
La empresa es el líder de la industria del vidrio flotado, teniendo en cuenta la prosperidad o el mantenimiento del vidrio flotado, se estima que los ingresos de la empresa en 2021 – 2023 serán de 146,1, 157,2 y 18,89 millones de yuan, respectivamente, y los beneficios netos de la empresa matriz serán de 41,6, 39,0 y 4,56 millones de yuan, respectivamente. EPS fue de 1,55, 1,45 y 1,70 Yuan, respectivamente. Mantener la calificación de compra.
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
La terminación de la propiedad no es tan esperada, el riesgo de precios de las materias primas y el combustible, el aumento de la permeabilidad del vidrio de ahorro de energía de la construcción no es tan esperado, la expansión del negocio no es tan esperada.
