Zhejiang Dun’An Artificial Environment Co.Ltd(002011) ( Zhejiang Dun’An Artificial Environment Co.Ltd(002011) )
Eventos:
El 25 de febrero de 2022, Zhejiang Dun’An Artificial Environment Co.Ltd(002011) Los ingresos de explotación de la empresa en 2021 ascendieron a 9.849 millones de yuan (+ 33,44%). El beneficio neto atribuible a la madre fue de 408 millones de yuan (+ 140,80%) y el beneficio neto atribuible a la madre no atribuible fue de 388 millones de yuan (+ 474,88%).
Puntos de inversión:
2021q4 resultados para el crecimiento de las ganancias y pérdidas. La empresa 2021q4 registró ingresos de 2.475 millones de yuan (+ 13,90%) en un solo trimestre y un beneficio neto de 66 millones de yuan (+ 108,11%). Ingresos: el volumen de ventas de los principales productos de válvulas ha aumentado considerablemente y la estructura de los productos se ha optimizado para promover un crecimiento constante de los ingresos. Beneficios: la empresa completó el ahorro de energía y la placa de sensores y otras empresas deficitarias, la rentabilidad aumentó considerablemente.
La empresa desarrolla activamente el negocio de refrigeración comercial, y los ingresos de la nueva gestión energética y térmica aumentan rápidamente. Equipo de refrigeración: la empresa continúa expandiendo el negocio de refrigeración comercial, incluyendo el aire acondicionado central comercial, el aire acondicionado especial y el sistema de cadena de frío. Ganó la licitación para el proyecto de línea rápida del aeropuerto de Hangzhou en enero de 2021, y se espera que la entrega se complete en mayo de 2022. Accesorios de refrigeración: optimización y actualización de productos de la empresa, piezas de válvulas de aire acondicionado de vuelta a la cima de la lista de ventas nacionales, 2021h1 la tasa de ocupación de la ciudad alcanzó el 39,20%; El negocio de gestión térmica de vehículos de nueva energía se beneficia de las ventajas técnicas de la empresa y de una estructura de productos perfecta, y los ingresos aumentan rápidamente.
Como líder de ventas nacionales en el cuerpo de la válvula de refrigeración, el rendimiento de la empresa es hermoso, por primera vez cubierto, dar la calificación de “comprar”. Con la mejora del aire acondicionado de conversión de frecuencia y la expansión de la demanda de gestión térmica de vehículos de nueva energía, la empresa, como líder de ventas nacionales, se espera que comparta el dividendo de expansión del mercado de válvulas, cubra por primera vez y otorgue la calificación de “comprar” con sus ventajas en el Efecto de escala y la competencia técnica. Esperamos que el beneficio neto de la empresa en 2021 – 2023 sea de 4,08 / 5,74 / 740 millones de yuan, lo que corresponde a 0,45 / 0,63 / 0,81 Yuan EPS, y el precio actual de las acciones corresponde a 25,75 / 18,31 / 14,20 veces PE.
Consejos de riesgo: la epidemia de covid – 19 se repite, el ciclo de la industria de refrigeración fluctúa, el mercado extranjero se expande menos de lo esperado, la fluctuación del tipo de cambio, la ejecución del plan de pago de la deuda financiera no se espera.
