Beijing Seeyon Internet Software Corp(688369) ( Beijing Seeyon Internet Software Corp(688369) )
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La empresa publicó el informe de rendimiento anual 2021. El anuncio decía que los ingresos de explotación de la empresa en 2021 ascendieron a 1.031 millones de yuan, un aumento del 35,11% en comparación con el mismo período del año anterior, en consonancia con las expectativas; Los ingresos de 2021 aumentaron un 47,36% en comparación con 2019, alcanzando el objetivo de evaluación de la primera concesión de incentivos de capital.
Durante el período que abarca el informe, el beneficio neto de la empresa matriz fue de 128 millones de yuan, un aumento del 18,5% con respecto al mismo período del año anterior; El beneficio neto neto de la empresa después de deducir los depósitos a plazo fijo y los depósitos a la vista fue de 120 millones de yuan, un aumento del 35,44% en comparación con el mismo período del año pasado, y el tipo de interés neto de la empresa después de deducir los depósitos a plazo fijo y los depósitos a La vista fue del 11,63%.
En el cuarto trimestre de 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 479 millones de yuan, lo que representa un aumento del 28,72%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 61 millones de yuan, un aumento del 20,8% con respecto al mismo período del año anterior; El beneficio neto neto neto de la empresa matriz después de la deducción fue de 56 millones de yuan, un aumento del 19,88% con respecto al mismo período del año anterior.
Comentarios:
Los ingresos de cada sección de Negocios de la empresa han aumentado, especialmente la Sección de Negocios de xinchuang para mantener un rápido crecimiento. Externamente, el 14º plan quinquenal ofrece grandes oportunidades para la transformación digital y la construcción de un gobierno digital, y aumenta la demanda del mercado. Internamente, la empresa aprovecha activamente las oportunidades de mercado, aumenta la inversión en marketing y mejora el rendimiento del producto; La acumulación de 8 años de experiencia en la creación de confianza también hace que la empresa tenga las ventajas técnicas pertinentes y la base de clientes, la empresa ha logrado el reconocimiento mutuo con más de 180 productos de creación de confianza.
En el lado de marketing, la empresa aumenta la inversión de marketing, amplía el diseño de la red de marketing, fortalece la comercialización del valor del cliente y la gestión jerárquica. A principios de 2021, la compañía lanzó el plan de colmena de 300 millones de yuan y el Fondo ecológico de 200 millones de yuan, se espera que en el futuro introduzca 100 socios exclusivos de la Ciudad, 100 socios de productos y soluciones y 30 socios exclusivos de la industria.
En el lado R & D, la inversión en I + D de la empresa aumentó más del 50% año tras año en 2021, principalmente debido a la aplicación de la estrategia de “transformación en la nube” y al aumento continuo de la inversión en I + D de la plataforma tecnológica de gestión colaborativa de nueva generación v8 Para satisfacer las necesidades de transformación digital de las grandes organizaciones y apoyar el modelo de negocio de las organizaciones pequeñas y medianas SaaS. En la actualidad, V8 ha completado la aceptación de los requisitos de validación de la primera fase del prototipo de cliente y se espera que se publique en la primavera de 2022.
Sobre la base del informe anual 2021 de la empresa, creemos que la empresa se encuentra actualmente en el período de inversión, reduciendo así las previsiones de beneficios anteriores. Las previsiones de ingresos para 2021 – 2023 se redujeron de 10,38 / 14,12 / 19,49 a 10,31 / 13,72 / 1.783 millones de yuan, y las previsiones de ingresos netos para 2021 – 2023 se redujeron de 1,38 / 1,78 / 244 millones de yuan a 1,28 / 1,61 / 213 millones de yuan, lo que corresponde a 37,82 / 29,89 / 22,64 veces PE. Teniendo en cuenta que el precio actual de la empresa correspondiente a 2022 pe ha estado en un rango históricamente bajo, aumentaremos nuestra calificación de “Aumento” a “compra”.
Consejos de riesgo: 1) Los datos financieros del informe de rendimiento son los datos contables preliminares, no auditados, y los datos específicos están sujetos a los datos revelados en el informe anual 2021; El calendario de lanzamiento de nuevos productos es inferior a lo previsto; Aumento de la competencia en el mercado
