Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) ( Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) )
Evento: la empresa publica el informe de rendimiento anual 2021. En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 5.840 millones de yuan, un 28,8% más que el año anterior. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 1.400 millones de yuan, un aumento del 2,4% con respecto al año anterior. Q4 Company achieved income of 2.010 million Yuan, on the same period + 29.6%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 390 millones de yuan (- 17,8%). El tipo de interés neto de un solo trimestre fue del 19,2%, una disminución interanual de 9,1 PCT; Q4 performance is lower than expected, net interest rate is low from 2020 to present, the company increases the marketing cost Input in China to realize the Market share rate increasing apparently.
Comentarios:
El crecimiento de los ingresos de q4 superó las expectativas, y los ingresos de las ventas internas y externas se mantuvieron a un ritmo más rápido en 22 años. A lo largo de 2021, los ingresos trimestrales de la empresa aumentaron en Q2 touchdown (q2 por Shenzhen Shenzhen Yan Tian Port Holdings Co.Ltd(000088) \\ \\ \\ \\ \\ Según el personal de negocios, la marca de piedra Ali Channel 21q3 / 21q4 GMV + 82% / + 164%; Según Ovi cloud.com, la cuota de ventas al por menor de Stone G10 ha alcanzado el 13,3% en diciembre de 2000, sólo detrás de Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) X1 ocupa el segundo lugar entre todos los modelos más vendidos. Teniendo en cuenta el aumento de los precios de los modelos principales (g104000 Yuan vs t7splus 2700 Yuan), se espera que los ingresos de las ventas nacionales sigan aumentando en 2022. En el extranjero, la línea de productos de la empresa es cada vez más rica, el reciente lanzamiento del modelo de gama alta s7maxv es el precio más alto, se espera que las operaciones en el extranjero en 22 años en la popularidad de los productos LDS y la recuperación de la cadena de suministro en el contexto de un crecimiento sustancial.
La tasa neta de interés de un solo trimestre disminuyó considerablemente en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, y los gastos de comercialización y I + D aumentaron. El tipo de interés neto de 21q4 disminuyó 9 puntos porcentuales en comparación con el mismo per íodo del año pasado, continuando la tendencia a la baja de 21q3 en comparación con el mismo per íodo del año pasado, las razones pueden incluir: 1) el alto precio de las materias primas + la reducción de los precios de los productos antiguos, el tipo de interés bruto disminuyó significativamente en comparación con el mismo per íodo del año pasado; China invierte más en gastos de comercialización; Aumentar la inversión en I + D de nuevos productos y aumentar los gastos de pago de acciones. De cara a 2022, se espera que la empresa mantenga la tendencia de la inversión en marketing y gastos de I + D, mientras que la mejora del entorno externo, como el precio de las materias primas, dará lugar a una mejora de la tasa bruta de interés. En general, se prevé que la tasa neta anual de retorno a la matriz disminuirá ligeramente en comparación con el 24,0% en 2021.
Previsión de beneficios, valoración y calificación: Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) es una empresa líder que aplica la tecnología de Lidar y algoritmos relacionados en el campo de la limpieza inteligente a gran escala Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) con el apoyo de una fuerte fuerza de investigación y desarrollo, la Matriz de productos se enriquece continuamente Teniendo en cuenta la mayor disminución de la tasa neta de interés de 21h2 y la creciente competencia en la industria de barredoras / lavadoras, el beneficio neto de 2021 – 23 fue de 1.400 millones de yuan, 1.790 millones de yuan y 2.200 millones de yuan (8,6% / 6,9% / 9,4% en comparación con las previsiones anteriores, respectivamente), el precio actual corresponde a 31,24 y 20 veces la calificación de “aumento de las tenencias” de la empresa de mantenimiento.
Consejos de riesgo: la expansión de nuevos productos no es tan esperada, las ventas en el extranjero son débiles, los precios de las materias primas al alza.
