Tibet Mineral Development Co.Ltd(000762) ( Tibet Mineral Development Co.Ltd(000762) )
Back on Baowu Group, Li CR Resources Comprehensive development Enterprise Shining
Tibet Mineral Development Co.Ltd(000762) es la mayor empresa de desarrollo integral de productos minerales en el Tíbet, que comenzó en la minería de cromita de lubusha, y luego entró en el negocio de extracción de litio del Lago Salado del ejército, tomando el desarrollo de recursos de cromita como la dirección de desarrollo a largo plazo. La empresa posee dos grandes recursos de alta calidad, el Lago Salado zabuye y la cromita robusta, y sienta las bases para la expansión de la capacidad. Después de que Baowu asumiera el control, la empresa obtuvo el apoyo de Baowu de China en capital, tecnología y gestión. No sólo mejoró el mecanismo de gestión de la empresa, sino que también ayudó a acelerar el proceso del proyecto de desarrollo de recursos de cromo – litio. A medida que el proyecto avanza constantemente, el rendimiento de la empresa ha entrado en un período de rápido crecimiento.
Aprovechar los recursos de Lagos de sal de alta calidad y promover el proyecto de sal de litio de 10.000 toneladas
El Lago Salado zabuye en el Tíbet es rico en recursos y tiene el mejor gusto en el mundo. Es el tercer Lago Salado más grande del mundo y el primer Lago Salado de litio más grande en Asia. Las reservas probadas son de 1.637 millones de toneladas. La empresa es el principal operador minero del Lago Salado, y se ha comprometido a promover el proceso de extracción de litio del Lago Salado Plateau durante mucho tiempo. Después de que Baowu asumiera el control, la empresa aceleró el proyecto de extracción de litio del Lago Salado de zabuye y promovió la expansión constante de la capacidad de producción: 1) el proyecto de optimización de la primera fase de zabuye tiene previsto ampliar la producción a 10.000 toneladas de concentrado de litio (grado 50% – 70%); Reiniciar el proyecto de la segunda fase de zabuye y ejecutar el proyecto de carbonato de litio de 10.000 toneladas de baterías, que se espera que se complete en julio de 2023 y se ponga en funcionamiento en septiembre de 2023; La empresa y Jiangsu Jiuwu Hi-Tech Co.Ltd(300631) La compañía planea producir 30.000 toneladas de sal de litio en 2025, que se ajustarán de acuerdo con las expectativas de producción de 50.000 toneladas del Gobierno de Baowu y la región autónoma de China.
Dominar los escasos recursos de ferrocromo y prestar atención al desarrollo de la zona minera de luobusha
Los recursos de cromita en China son relativamente escasos, y más del 70% de los recursos de cromita en todo el país se concentran en el Tíbet y se distribuyen principalmente en la zona montañosa meridional donde se encuentra la zona minera de luobusa. En la actualidad, la empresa posee los derechos de prospección de cromita en el sur de los grupos I y II de la mina de luobusha, as í como los derechos mineros en la zona minera de luobusha, y la escala de aprobación de los derechos mineros es de 150000 toneladas anuales. En la actualidad, la empresa está promoviendo la construcción del proyecto en el sur de la zona minera de luobusha, que ha entrado en la fase de diseño y se prevé que comience a construirse en 2022. Una vez terminado el proyecto y puesto en funcionamiento, se espera que la capacidad de producción de cromita de la empresa aumente a 200000 toneladas anuales.
Propuestas de inversión
Esperamos que en 2021 – 2023, la empresa logre ingresos de 725 millones de yuan, 1.238 millones de yuan y 1.405 millones de yuan, respectivamente, con un beneficio neto de 164 millones de yuan, 454 millones de yuan y 541 millones de yuan, respectivamente, un aumento del 43,8%, 177% y 19%, respectivamente. La empresa correspondiente al valor de mercado actual del PE es 154x, 56x, 47x, por primera vez para cubrir la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
El riesgo de fluctuación de los precios de los principales productos, como la sal de litio y la cromita; El progreso del proyecto fue inferior a lo previsto; La demanda del mercado no está a la altura de las expectativas.
