Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) ( Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) )
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La empresa publicó un informe de rendimiento, 21 a ños para lograr ingresos de 7.822 millones de yuan, un aumento del 40,68%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 563 millones de yuan, un aumento del 5,50% con respecto al año anterior; El beneficio neto retenido fue de 430 millones de yuan, un 12,22% más que el año anterior.
Comentamos lo siguiente:
Los ingresos superan las expectativas, la aplicación de la estrategia de “garantía de la oferta” en un entorno turbulento de la cadena de suministro, la mejora de la cuota de mercado, el aumento de la cantidad y la calidad de los principales clientes y el rápido crecimiento de los productos clave.
Los ingresos superaron las expectativas de 7.800 millones para alcanzar el objetivo anual. En un a ño turbulento de la cadena de suministro externa, la empresa aplicó firmemente la estrategia de “garantía de la oferta”, aprovechó la oportunidad de la actualización inteligente y la mejora de la concentración de la demanda, logró el crecimiento de la cantidad y la calidad de los clientes principales, la mejora de la cuota de mercado y el rápido crecimiento de los productos clave. En particular, la innovación de la placa de electrodomésticos, como los equipos inteligentes, los aparatos eléctricos de uso general, la proporción de rápido aumento de la apertura del espacio de crecimiento; Aumentar la cuota de clientes de varias cabezas en la Sección de herramientas; El negocio de la batería de litio toma la batería de litio, el inversor como el núcleo en el almacenamiento doméstico de energía, el almacenamiento portátil de energía y otros campos de rápido crecimiento.
Los costos a corto plazo, los gastos y la provisión de deudas incobrables tienen un impacto negativo en los beneficios corrientes.
Desde el punto de vista de los costos, 21 años de escasez de materias primas a gran escala, el aumento de los costos, aunque a través de la preparación anticipada de las mercancías, la sustitución nacional, la transmisión de precios y otros medios para hacer frente, pero parte del aumento de los costos de las materias primas, La escasez grave, el costo anual sigue teniendo un gran impacto. Desde el punto de vista de los costos, 21 años de reforma de la Organización de la empresa, almacenamiento de energía y otras industrias de alto crecimiento aumentaron la inversión, lo que dio lugar a un cierto aumento de los costos. La empresa hace una provisión prudente para deudas incobrables contra pagos atrasados de clientes individuales. 21q4 single quarter Equity incentive cost started to be drawn on the current Profit has also a certain Impact.
Se espera que los ingresos continúen el crecimiento de la demanda, la concentración de la cuota en la cabeza y el rápido crecimiento de los productos clave. Se espera que la escasez de materias primas y el aumento de los precios tengan un punto de inflexión, la empresa se centrará en promover la reducción de los costos y el aumento de los beneficios, se espera que el margen bruto vuelva al nivel normal; Se espera que el aumento de los gastos se diluya continuamente con el rápido crecimiento de los ingresos; La influencia de la provisión a corto plazo y el costo de los incentivos se debilita gradualmente. En general, se espera que los ingresos de 22 años sigan aumentando rápidamente y que los beneficios aumenten aún más.
A medio y largo plazo, 1) bajo la tendencia general de la inteligencia, la demanda de control inteligente sigue aumentando rápidamente; La capacidad mundial de producción sigue transfiriéndose a China; La cuota de China se concentra en la cabeza y sienta las bases para un rápido crecimiento compuesto del 30% en los próximos cinco años. Alrededor de la Dirección General del control inteligente, la empresa ha diseñado el nuevo negocio de la energía durante muchos años, para el almacenamiento de energía y el mercado de energía ligera, centrándose en el beneficio de la aplicación de baterías de litio en diversas industrias de penetración rápida, se espera que abra un mayor espacio de crecimiento. El objetivo de crecimiento de los ingresos de 22 a 24 años y la deducción de los beneficios no netos, junto con la optimización de la Organización, la reducción de costos y la mejora de la eficiencia, se espera que los ingresos y los beneficios sigan aumentando.
Se espera que la empresa alcance un crecimiento compuesto del 30% en los próximos cinco a ños. Aunque la perturbación de la cadena de suministro a corto plazo ejerce una gran presión sobre el costo actual, la empresa aprovecha la oportunidad para obtener más clientes importantes, la cuota de mercado aumenta a ún más y los ingresos superan las expectativas. Debido a la influencia del costo, la provisión de deudas incobrables y el costo de los incentivos de capital, el beneficio neto de 21 – 23 años de la empresa ajustada a la madre de 6,8, 8,8, 1.130 millones de yuan a 5,6, 8,0, 1.060 millones de yuan, correspondiente a 22 años 23 veces, 23 años 17 veces la relación precio – beneficio, reafirmó la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: la reducción de costos y la mejora de la eficiencia son más lentos de lo esperado, el impacto de la epidemia es mayor de lo esperado, el riesgo de deudas incobrables, la competencia del mercado es mayor de lo esperado, la demanda descendente es menor de lo esperado, el informe de rendimiento rápido es el resultado de la medición preliminar del rendimiento real está sujeto al informe anual
