Shenzhen Yan Tian Port Holdings Co.Ltd(000088) 7 ( Shenzhen Yan Tian Port Holdings Co.Ltd(000088) 7)
Puntos de inversión:
Evento: el 25 de febrero, la empresa anunció que la filial China de amk, Anhui Amco, ha recibido recientemente un aviso del cliente de que la empresa se ha convertido en un proveedor de lotes de productos de montaje de unidades de suministro de aire para el sistema de suspensión de aire de una empresa líder de marca independiente en China. El ciclo de vida del proyecto es de 5 años, y la cantidad total del ciclo de vida es de unos 340 millones de yuan.
Comentarios:
Alrededor de la estrategia de chasis inteligente, seguir impulsando el negocio hacia la inteligencia. Negocio del sistema de suspensión de aire del chasis inteligente: con la llegada de la nueva era del automóvil de energía, el sistema de suspensión de aire se está convirtiendo gradualmente en la configuración principal de la nueva plataforma del automóvil de energía y la demanda está aumentando. Amk es un proveedor de gama alta de sistemas de suspensión de automóviles en todo el mundo. El mercado de suspensión aérea de China se encuentra en la etapa inicial, la filial China de amk, Anhui Amco, ha hecho un avance en el negocio, ha hecho pedidos como Weilai y Dongfeng Lantu, y ha a ñadido 1.900 millones de yuan a los pedidos de sistemas de suspensión aérea desde 2021. Chasis inteligente – Servicio ligero: el peso ligero del automóvil se ha convertido gradualmente en un amplio consenso en el desarrollo de la industria automotriz. Los productos de chasis ligeros, como el conjunto de brazos de control de aleación de aluminio, tienen un alto valor de bicicleta. En los últimos años, la empresa ha desarrollado vigorosamente el producto de montaje del sistema de peso ligero del chasis, el proyecto de ensamblaje del brazo de control de aluminio forjado ha hecho un avance. No sólo obtuvo el pedido de Mercedes – Benz, Chang ‘an, GAC, Byd Company Limited(002594) \\ Desde 2021 se han añadido 4.300 millones de yuan a los pedidos de chasis ligeros. Sistema de tuberías de gestión térmica: con la digestión y absorción de la tecnología de montaje de tuberías tfh en Alemania, el valor de los productos de gestión térmica de la empresa en el nuevo vehículo de energía ha mejorado notablemente. En la actualidad, BMW, Volvo, Audi, Volkswagen, Geely, Xiao peng y ideal para nuevas plataformas de vehículos energéticos. Desde 2021 se han añadido 2.800 millones de yuan a los pedidos de sistemas de tuberías de gestión térmica. Negocio de sistemas de sellado: las subsidiarias de la compañía, kaco en Alemania, kuber en los Estados Unidos y acushnet en los Estados Unidos, tienen las tres primeras tecnologías internacionales de sistemas de sellado. En los últimos años, la empresa ha aumentado continuamente la velocidad de desarrollo de negocios, especialmente en los coches estadounidenses y los clientes de marcas independientes han hecho grandes avances, la cuota de mercado de la industria ha aumentado constantemente.
La recuperación gradual de las operaciones en el extranjero ha contribuido al rápido crecimiento del rendimiento. La empresa siguió fortaleciendo la integración de las empresas extranjeras, el control de costos y la gestión de la delicadeza, mediante la reducción de personal, el control de costos y la optimización de costos de las empresas extranjeras, junto con la recuperación de la industria, mejorando la recuperación de la velocidad y la rentabilidad de las empresas extranjeras, contribuyendo a la recuperación general del rendimiento de la empresa. La empresa espera lograr un beneficio neto de 940 – 1070 millones de yuan en 2021, un aumento del 90,84% – 117,23%; El beneficio neto neto neto de la empresa matriz después de la deducción no es de 640 – 860 millones de yuan, un aumento del 117,18% – 191,84% año tras año.
Recomendación de inversión: mantener la calificación recomendada. Se espera que EPS de 2021 a 2023 sea de 0,86 Yuan, 1,02 yuan y 1,22 Yuan, respectivamente, y PE correspondiente a 23 veces, 20 veces y 17 veces, respectivamente, para mantener la calificación recomendada.
Consejos de riesgo: los precios de las materias primas aumentaron significativamente, la producción y las ventas de automóviles no fueron esperadas, la adquisición o liberación de pedidos no fueron esperadas, las operaciones en el extranjero no fueron esperadas.
