Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) ( Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) )
Resumen del evento: el 28 de febrero de 2022, la empresa publicó el informe anual 2021. En 2021, los ingresos de la empresa ascendieron a 1.826 millones de yuan, lo que representa un aumento del 26,03%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 341 millones de yuan, un aumento del 24,02%. En cuanto a los productos, los ingresos de la capa de percepción, la capa de red y la capa de aplicación fueron de 5,78 / 11,30 / 109 millones de yuan, un aumento del 63,7% / 13,9% / 14,2% año tras año, respectivamente. En un solo trimestre, los ingresos de la empresa q4 ascendieron a 526 millones de yuan, un aumento del 30,11% con respecto al a ño anterior y del 17,20% con respecto al mes anterior. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 93 millones de yuan, un aumento del 40,27% y un aumento del 15,07%.
El negocio cubre toda la cadena industrial de chips de comunicación de Internet de las cosas, la demanda de productos básicos de la empresa sigue aumentando: la distribución de chips de comunicación de Internet de las cosas en todos los niveles de la empresa, 2021, los ingresos de cada segmento de negocio están aumentando rápidamente. En el futuro, la empresa tiene una ventaja competitiva a largo plazo en el campo de la red inteligente, la empresa en la red nacional, la red Sur de adquisición de información sobre el consumo de energía en la adquisición de materiales para lograr todos los lotes ganados, destacando la fuerte fuerza general de los productos de la empresa. En 2022, los contadores inteligentes de China marcarán el comienzo de una nueva ronda de ciclos de sustitución, sólo la demanda de sustitución de Contadores de la red nacional o más de 500 millones, el espacio de mercado correspondiente de la empresa o más de 30.000 millones de yuan; Al mismo tiempo, el interruptor, el interruptor y otros terminales tienen la necesidad de transformación inteligente, módulo de comunicación relacionado y la barrera técnica del chip es mayor, el espacio de mercado potencial es enorme. Módulo de comunicación, productos de pasarela de comunicación para los productos básicos de la empresa, el nivel técnico de los productos es líder, la empresa se espera que consolide la posición de liderazgo en el futuro, para mantener un alto crecimiento del rendimiento.
La distribución a largo plazo de los mercados extranjeros, los resultados de la expansión de las empresas son evidentes: la empresa se adhiere a la estrategia de doble línea impulsada por las empresas extranjeras de China, el negocio en los mercados extranjeros para lograr un avance. En 2021, la empresa se basó en la solución ami para formar una ventaja de servicio integral de energía en los países a lo largo de la “zona y carretera”; Al mismo tiempo, en la industria de la energía, el agua y el gas, la empresa ha logrado con éxito la construcción y el funcionamiento de proyectos nacionales relacionados con el cinturón y la carretera. En 2021, los ingresos de ventas de la empresa en el extranjero ascendieron a 223 millones de yuan, un aumento del 257,48% con respecto al año anterior. La empresa ha distribuido los principales mercados de Asia, África y América del Sur, y tiene oficinas en Egipto, África Occidental, Bangladesh, Indonesia, en general, el impulso del desarrollo empresarial en el extranjero es bueno.
En 2021, la inversión en I + D de la empresa ascendió a 177 millones de yuan, un aumento del 36,51% con respecto al a ño anterior, y la proporción de gastos de I + D en los ingresos totales aumentó al 9,69%, con un aumento de 074 PCT con respecto al año anterior. Los principales productos de la empresa se centran en el nuevo campo de construcción del sistema de energía en el contexto de la “doble emisión de carbono”, aprovechando las oportunidades de actualización de muchas normas de productos para el sistema de energía y el sistema de energía, promoviendo activamente la renovación de la iteración de la nueva tecnología y fortaleciendo La competitividad global de los productos de la empresa en la industria.
Sugerencias de inversión: Esperamos que los ingresos de 2022 – 2024 sean de 25,06, 34,78 y 4.944 millones de yuan, respectivamente, con una tasa de crecimiento del 37% / 39% / 42%; El beneficio neto de la empresa matriz es de 4,69, 6,63 y 962 millones de yuan, respectivamente, con una tasa de crecimiento del 38% / 41% / 45%, correspondiente al PE de 22 – 24 a ños 27x / 19x / 13x, la Fuerza General de los productos de la empresa es excelente, la demanda descendente se enfrenta al crecimiento, manteniendo la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: riesgo de desarrollo de nuevas tecnologías; Riesgo de concentración del cliente; Riesgo de fluctuación de las materias primas.
