Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) ( Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) )
24 de febrero de 2022 anuncio de la empresa 2021 Performance Express. Se prevé que en 2021 los ingresos anuales de explotación de 2.519 millones de yuan, un aumento del 10,82% con respecto al a ño anterior, el beneficio neto atribuible a la madre de 742 millones de yuan, una disminución del 4,53% con respecto al año anterior, el beneficio neto atribuible a la madre después de deducir 694 millones de yuan, una disminución del 8,50% con respecto al año anterior. En consecuencia, los ingresos de explotación de la empresa en el cuarto trimestre de 2021 ascendieron a 563 millones de yuan, lo que representa un aumento del 18,74% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto de la empresa matriz ascendió a 238 millones de yuan, lo que representa un aumento del 45,74% con respecto al año anterior.
El rendimiento anual es estable y la mejora de las cuatro estaciones es notable. Se prevé que los ingresos de la empresa crezcan un 10,82% en 2021, debido al aumento constante de las ventas de mostaza, el beneficio neto de la empresa matriz disminuyó un 4,53%, el tipo de interés neto disminuyó un 4,73 PCT a un 29,46%, debido principalmente al aumento de los precios de las materias primas de primera clase, mientras que la empresa aumentó la inversión publicitaria en la construcción de marcas, los gastos de venta aumentaron significativamente. En el cuarto trimestre, bajo el efecto de aumento de precios, el crecimiento de los ingresos de la empresa se aceleró 17,44 PCT a 18,74% en comparación con el mes anterior, mientras que la inversión de costos fue más precisa, los ingresos financieros de los fondos recaudados ociosos también trajeron beneficios adicionales, el beneficio neto aumentó 45,74% En comparación con el año anterior, la mejora de los beneficios fue notable, el tipo de interés neto de un solo trimestre alcanzó el 42,27% más alto de la historia.
Aumentar el precio y reducir la tasa de control, 2022 alta flexibilidad. El costo de las principales materias primas de la empresa es de aproximadamente 1.100 Yuan / tonelada en 2021, el precio de compra de la nueva temporada de compras es de aproximadamente 800 Yuan / tonelada en 2022, la disminución del costo es obvia, teniendo en cuenta el ciclo de producción, se espera que la disminución del costo se libere gradualmente en el segundo semestre de 2022. A partir del 12 de noviembre de 2021, el precio de fábrica de algunos productos aumentó entre un 3% y un 19%, teniendo en cuenta los atributos de consumo obligatorios de la propia mostaza, el impacto del aumento de los precios en las ventas es controlable, el aumento de los precios aumentará los beneficios de la empresa. En 2021, la empresa llevó a cabo la publicidad de la marca invitando a los portavoces y aumentando la publicidad, lo que hizo que el costo de venta aumentara en gran medida, y se esperaba que el costo futuro fuera más razonable y eficiente.
Con la expansión de la capacidad de producción de códigos de aumento constante, las categorías múltiples tienen potencial de desarrollo. En el primer semestre de 2021, la capacidad total de producción de cada categoría de la empresa es de 223,25 millones de toneladas, la capacidad de producción de 50.000 toneladas de rábano en la base noreste de la empresa alcanzará gradualmente la producción, la recaudación de 200000 toneladas de mostaza aumentará la capacidad de producción de la empresa a más de 450000 toneladas. Con la mejora de la capacidad de consumo de los residentes y la conciencia del consumo, se espera que la tasa de empaquetado de mostaza aumente constantemente. Como líder de la industria de mostaza, la empresa tiene un potencial de desarrollo a largo plazo, centrándose en “definir el valor de mostaza, hacer la marca Wujiang caliente” y Otras categorías de pepinillos y comidas.
Sugerencias de inversión: de acuerdo con el informe de rendimiento de la empresa, ajustamos las previsiones de rendimiento de la empresa 2021 – 2023, y estimamos que los ingresos de explotación de la empresa 2021 – 2023 serán de 25,19, 29,36 y 3.273 millones de yuan, respectivamente. El beneficio neto de la empresa matriz será de 7,42, 9,33 y 1.056 millones de yuan, respectivamente. EPS será de 0,84, 1,05 y 1,19 Yuan, respectivamente. El precio actual de las acciones corresponde a 41,33 y 29 veces el PE, respectivamente, manteniendo la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: la epidemia afecta repetidamente al consumo de los residentes, la competencia de la industria se intensifica, los precios de las materias primas aumentan considerablemente, los accidentes de seguridad alimentaria.
