Beijing Worldia Diamond Tools Co.Ltd(688028) ( Beijing Worldia Diamond Tools Co.Ltd(688028) )
Puntos de inversión
Evento: la empresa publicó el informe de rendimiento 2021, 2021, la empresa logró 326 millones de yuan en ingresos, un aumento del 34,7%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 54 millones de yuan, un aumento del 9,4% con respecto al a ño anterior, y el rendimiento de la empresa siguió creciendo por debajo de nuestras expectativas.
La demanda descendente es fuerte, la capacidad de producción de la empresa se libera ordenadamente, el crecimiento de los ingresos es rápido; Los gastos aumentaron considerablemente y los beneficios aumentaron a un ritmo más lento durante todo el año. En 2021, la demanda de aplicaciones aguas abajo de los productos de la empresa era fuerte, la capacidad de producción de la empresa se liberó gradualmente, los ingresos aumentaron rápidamente, especialmente en los mercados extranjeros, se logró un rápido crecimiento del 51,4%; La estructura del producto y el cliente de la empresa se optimizaron aún más, el margen bruto global alcanzó el 50,0%, un aumento del 2,2% con respecto al mismo período del año anterior; Sin embargo, debido a la falta de ingresos a gran escala de los nuevos productos, el aumento de los gastos de incentivos de capital y el aumento de los gastos de intermediación causados por la reestructuración de activos importantes, los gastos aumentaron considerablemente durante el período, un aumento del 61,4%. Por lo tanto, el crecimiento de los beneficios de la empresa en 2021 es bajo.
La empresa es una empresa líder en herramientas superduras, para ampliar el negocio de carburo cementado, cermet NC Blade para ampliar la gama de productos, la adquisición de xinjinquan para mejorar la competitividad de la industria 3C. La empresa tiene una fuerte competitividad e influencia en el campo de las herramientas superduras, y tiene la intención de invertir 210 millones de yuan para construir 28 millones de piezas de capacidad de producción de carburo recubierto y cermet NC Blade, mejorar aún más la serie de productos de herramientas de la empresa para satisfacer las necesidades de los clientes; Al mismo tiempo, la empresa tiene la intención de adquirir las principales empresas de herramientas de corte de la industria 3C – xinjinquan, mejorará aún más la competitividad de las herramientas de corte de la empresa en la industria 3C.
Buena compañía cultiva el negocio del diamante, la capacidad de contribución al rendimiento es fuerte. Los diamantes cultivados y los diamantes naturales tienen casi las mismas características, pero tienen propiedades ambientales, y la ventaja de la relación calidad – precio es obvia, el precio es sólo 1 / 3 de los diamantes naturales, con el aumento gradual del reconocimiento de los consumidores de los diamantes cultivados, su demanda está aumentando rápidamente. La tasa bruta de producción de diamantes es superior al 60%, la tecnología de producción de diamantes de la empresa está madura, ya tiene la tecnología de alto nivel de la industria, el plan de construcción de 200000 quilates CVD cultiva diamantes y la capacidad de producción de materiales funcionales de diamantes, contribuirá al rendimiento incremental de la empresa.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión. Se prevé que el beneficio neto de la empresa matriz en 2021 – 2023 sea de 0,54, 1,13 y 168 millones de yuan, respectivamente, y que la tasa de crecimiento compuesto del beneficio neto de la empresa matriz en los próximos tres años sea del 50,2%.
Consejos de riesgo: el riesgo de recesión económica, el riesgo de fracaso de la investigación y el desarrollo tecnológicos, el riesgo de que la promoción del cultivo de diamantes sea inferior a lo esperado.
