Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) ( Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) )
Resumen de los acontecimientos: el 28 de febrero de 2022, la empresa publicó el informe anual 2021, 2021, la empresa logró ingresos de 1.860 millones de yuan, un aumento del 92,48%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 283 millones de yuan, un aumento del 133,49% con respecto al a ño anterior, mientras que el beneficio neto de la empresa matriz no recurrente fue de 296 millones de yuan, un aumento del 235,00% con respecto al año anterior.
21q4 Company Revenue Innovation High. Ingresos y beneficios netos: los ingresos de la empresa 21q4 ascendieron a 546 millones de yuan, un aumento del 53,47% con respecto al a ño anterior, un aumento del 12,86% con respecto al mes anterior, un beneficio neto de la empresa matriz de 71 millones de yuan, un aumento del 279,94% con respecto al año anterior y una disminución del 29,91% con respecto al mes anterior. Margen bruto: el margen bruto Q4 a 21 años fue del 14,14%, aumentó en 20,32 PCT y disminuyó en 7,91 PCT, principalmente debido al aumento de los precios de las materias primas. Tasa de gastos: la tasa de gastos de venta, gestión, I + D y Finanzas de la empresa 21q4 fue de 3,14%, 11,68%, 9,58% y 2,26%, respectivamente, en la que la tasa de gastos de venta, gestión y I + D aumentó 1,68, 4,29 y 4,41 PCT, respectivamente, y El aumento de los gastos de venta y gestión se debió principalmente al aumento de la remuneración de los empleados.
Tres grandes fábricas de energía, seca, húmeda, recubierta de inicio completo. En 2021, los envíos anuales de la empresa ascendieron a 1.220 millones de yuan, un aumento del 61,14%, los envíos de 21q4 ascendieron a 320 millones de yuan, con un beneficio neto de 0,37 Yuan, que siguió aumentando en comparación con el per íodo anterior. Se espera que la capacidad total de producción de la película base supere los 6.000 millones de unidades y la capacidad de recubrimiento sea de 4.000 millones de unidades en 25 años. Los gastos de capital en 21 años ascendieron a 1.151 millones de yuan, un aumento de 702 millones de yuan en comparación con el a ño anterior y una rápida expansión.
Las operaciones en el extranjero siguieron expandiéndose y el margen bruto se recuperó notablemente. En 2021, los ingresos de explotación en el extranjero de la empresa ascendieron a 396 millones de yuan, lo que representa un aumento del 69,70% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, lo que representa el 21,26%. La empresa adoptó la Estrategia global de desarrollo, firmó un contrato con northvolt en marzo de 2000, y estableció una fábrica Europea en Suecia para acelerar el desarrollo del mercado europeo. En agosto de 2000, la empresa firmó un acuerdo con LG para satisfacer las necesidades de los clientes internacionales. El crecimiento de los pedidos en el extranjero y la mejora de la estructura de los productos mejoraron significativamente la rentabilidad de la empresa, el beneficio neto de la empresa en 2021 fue de 0,23 Yuan, el beneficio neto de la empresa en 20 años fue de 0,17 Yuan, un aumento significativo en comparación con el a ño anterior.
La proporción de inversión en I + D ha aumentado constantemente y la nueva línea de producción ha logrado reducir el costo y aumentar la eficiencia. La inversión de la empresa en I + D en 21 años ascendió a 111 millones de yuan, lo que representa el 5,98% de los ingresos de explotación, un aumento del 0,12%. La anchura y velocidad de la nueva línea de producción de la empresa han aumentado considerablemente, la eficiencia de una sola línea puede aumentarse en un 60%, lo que ha dado lugar a una mayor reducción de costos y beneficios.
Sugerencias de inversión: Esperamos que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 6,85, 12,64, 1.499 millones de yuan, un aumento del 142%, 85%, 19%, correspondiente a la valoración de 43, 23, 19 veces PE, teniendo en cuenta que el nivel de beneficios de la empresa seguirá aumentando, la capacidad de producción a gran escala se liberará pronto, mantener la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: las ventas de automóviles de nueva energía no están a la altura de las expectativas; El desarrollo de clientes extranjeros no está a la altura de las expectativas; El ritmo de puesta en marcha de la nueva capacidad es inferior a lo previsto.
