Han’S Laser Technology Industry Group Co.Ltd(002008) ( Han’S Laser Technology Industry Group Co.Ltd(002008) )
Evento: la empresa emitió el boletín de resultados 2021. Los ingresos de explotación en 2021 ascendieron a 16.317 millones de yuan, yoy + 36,63%; El beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa es de 2.002 millones de yuan, yoy + 104,47%; Los beneficios no netos deducidos de los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa ascendieron a 1.733 millones de yuan, yoy + 156,79%.
Comentarios: 21 años de rendimiento de la empresa brillante, el negocio de baterías de alta velocidad de crecimiento. Los ingresos de explotación en 2021 ascendieron a 16.317 millones de yuan, yoy + 36,63%; El beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa es de 2.002 millones de yuan, yoy + 104,47%; Los beneficios no netos deducidos de los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa ascendieron a 1.733 millones de yuan, yoy + 156,79%; Los ingresos del primer trimestre de 2021q4 ascendieron a 4.387 millones de yuan, yoy + 42,29% y qoq – 1,3%. Los servicios tradicionales (electrónica de consumo, alta potencia) aumentaron constantemente, y los ingresos de explotación de los equipos de procesamiento láser de alta potencia ascendieron a 2.785 millones de yuan, yoy + 38,03%. PCB, Nueva batería de energía, miniled, equipo de embalaje LED y otros equipos especiales de la industria aumentaron considerablemente. Los equipos de baterías de litio marcan el comienzo del período de cosecha, 21 años para lograr ingresos de 1.982 millones de yuan, yoy + 631,51%, la demanda de aguas abajo sigue siendo optimista + clientes de alta calidad a mano ( Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) \\ El negocio de equipos especiales de la industria de PCB ha logrado ingresos de explotación de 4.062 millones de yuan, yoy + 86,01%. En la actualidad, el principal negocio de PCB NC ha sido separado y listado; Los ingresos de explotación del panel de visualización y el negocio de equipos especiales de la industria de semiconductores ascendieron a 1.473 millones de yuan, yoy + 43,38%.
Seguir siendo optimista Han’S Laser Technology Industry Group Co.Ltd(002008) Management Optimization + High Power / lithium
1. Optimización de la reforma de la gestión, incentivos suficientes a nivel de base. La empresa es el mayor fabricante de equipos de procesamiento láser de tipo plataforma en China, que se adhiere a la estrategia “láser + X” durante mucho tiempo, integra horizontalmente y verticalmente, cubre los componentes básicos aguas arriba, como el láser, el equipo de marcado / corte / soldadura láser, en PCB, baterías de litio, LED, fotovoltaicos, paneles y semiconductores se acumulan en la línea de productos. La estructura básica de la empresa pasa de tres a dos niveles, el poder de decisión de nivel inferior y el incentivo son suficientes para garantizar el desarrollo a largo plazo de la empresa.
2. La contribución de la batería de litio de alta potencia aumenta y la rentabilidad mejora continuamente. Batería de litio: la empresa es el principal proveedor de la primera etapa de Ningde, y un gran número de fabricantes de baterías de energía de segunda línea (AVIC litio, energía de panal de abejas, Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) \\ \\ Alta potencia: expansión de aplicaciones de gama alta (en lugar de corte de plasma) + recuperación de la cuota de clientes de gama media y baja + aumento de la tasa de autosuficiencia láser bajo la lógica triple, el rendimiento de alta potencia es lo suficientemente flexible, la rentabilidad también se espera mejorar.
3. El espacio de crecimiento de la nueva pista es amplio, panel, Semiconductor, fotovoltaico período de crecimiento. Multi – Brand accelerated layout, mini / microled entered the accelerated Infiltration Stage, the company mini – led Cutting, Split, Stripping, repair Technology has realized Mass sales, is expected to benefit of Display Technology upgrade. Los fabricantes chinos de equipos de prueba de sellado de semiconductores entraron con éxito en el primer escalón, los equipos de prueba de sellado se enfrentaron a la oportunidad de sustitución nacional, la empresa como un pequeño número de empresas de producción en masa de pista de sellado, el potencial de crecimiento es suficiente. El costo de la energía fotovoltaica ha disminuido, el acceso a Internet asequible se ha convertido en una escala, la empresa se espera que se beneficie de la industria fotovoltaica y otros equipos de apertura de películas se espera que se beneficien del rápido desarrollo de la prosperidad.
Sugerencia de inversión: Se espera que el beneficio neto de 2022 – 2023 sea de 2.403 / 2.954 millones de yuan, y el precio objetivo de las acciones sea de 79,84 Yuan / acción para mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: la liberación de la capacidad, el progreso de los clientes menos de lo esperado, la demanda descendente menos de lo esperado, el pronóstico del desempeño de la empresa como cálculo preliminar, basado en el informe anual de 21 años publicado por la empresa
