Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) ( Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) )
Evento: la empresa publicó el informe de rendimiento anual 2021 el 1 de marzo de 2022. Los ingresos de la empresa alcanzaron 3.570 millones de yuan en 21 años, un aumento del 27,2% año tras año. El beneficio neto a la madre ascendió a 510 millones de yuan, un 39,4% más que el año anterior; Deducción de la madre no devuelta 460 millones de yuan, un aumento del 33,4%. Entre ellos, las pérdidas y ganancias no recurrentes se refieren principalmente a los ingresos por dividendos de las inversiones y a los cambios en el valor razonable causados por el desarrollo de la inversión extensiva.
El aumento de los ingresos y los beneficios de la empresa en 2021 se debe principalmente a: 1) la expansión de los principales clientes incrementales: en 2021, la empresa añadió nuevos clientes de consumo rápido como Yibao, Snowflake, Heineken y Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) \\ ; Las principales empresas de la industria de la medicina y los Estados Unidos, como los nuevos clientes de la industria de consumo; Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) , China Minsheng Banking Corp.Ltd(600016) y otros clientes de la industria financiera; Dongfeng honda y otros clientes de automóviles de cabeza con mayor presupuesto de marketing; Explotar continuamente el presupuesto incremental de los clientes existentes: combinar las ventajas de los principales medios de Internet, los medios de comunicación al aire libre y los nuevos canales de publicidad de CCTV, ayudar a promover el efecto de escala de la publicidad de los principales clientes, garantizar la viscosidad y la satisfacción de los principales clientes originales, y conducir la adquisición incremental del presupuesto de los principales clientes existentes; Superar el impacto de la situación epidémica en 2021, ajustar activamente la estrategia, promover el negocio de marketing de medios del campus y el negocio fuera de línea de marketing de eventos de escena con un alto margen bruto de la empresa para mantener la tendencia de crecimiento.
Los activos totales de la empresa ascendieron a 3.210 millones de yuan, un aumento del 32,0% con respecto al a ño anterior, debido principalmente a la estrategia de inversión extranjera de la empresa y al aumento de los ingresos de comercialización de las cuentas por cobrar. A partir de 2020, la empresa invertirá en la dirección de la nueva pista de la empresa para lograr el desarrollo extensivo, creemos que los futuros ingresos de inversión de la empresa tienen cierta sostenibilidad. En cuanto a las cuentas por cobrar, a finales del 21q3, las cuentas por cobrar de la empresa ascendían a 1.308 millones de dólares, un aumento del 21,73% con respecto al mismo período del año pasado, en comparación con el crecimiento de los ingresos del 21q3, las cuentas por cobrar aumentaron sanamente.
La implementación de la empresa de incentivos de capital favorece el entusiasmo de los empleados, y colabora activamente con la estrategia de diseño de la bolsa de literatura de negocios emergentes. La empresa publicó un proyecto de plan de incentivos para las acciones restringidas en 2022 en el período anterior, y se propone conceder a 52 directores, ejecutivos, personal de nivel medio y columna vertebral de la empresa un beneficio neto no inferior a 7,3 / 10 / 1,3 millones de yuan para la evaluación del desempeño de la eliminación de las acciones restringidas en 2022 – 2024 a un precio de 96,33 yuan por acción. El anuncio de la empresa y el Centro de comercio de derechos de propiedad cultural de Beijing firmaron el “acuerdo marco de cooperación estratégica” para crear conjuntamente una plataforma de comercio de creatividad cultural digital, esperando con interés el seguimiento de los progresos en el aterrizaje.
Sugerencias de inversión: nuestro informe anterior enfatizó que la empresa tiene las principales ventajas de los clientes, la rentabilidad se fortalece gradualmente, este informe de rendimiento se ajusta a nuestras expectativas, también proporciona la base para el impulso de desarrollo sostenible de 22 años. Aunque la macroeconomía ha fluctuado, la empresa sigue fortaleciendo las ventajas de los principales clientes y se está desarrollando gradualmente hacia la integración de los principales distribuidores de Internet. El boletín de la empresa se ajusta básicamente a las previsiones anteriores, y esperamos que el beneficio neto para 2021 – 2023 sea de 5,1 / 7,4 / 1.070 millones de yuan, lo que corresponde a la valoración de 24 X / 17 X / 12 x. Mantenga la calificación de compra.
Indicación del riesgo: incertidumbre macroeconómica; La Plataforma de comercio de productos digitales aterrizó menos de lo esperado; Supervisión de políticas; El informe de rendimiento es el resultado del cálculo preliminar, y los datos financieros específicos están sujetos al informe anual divulgado por la empresa.
