Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) ( Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) )
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El 27 de febrero de 2022, Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) publicó un informe de El beneficio neto de la empresa matriz fue de 2.114 millones de yuan, un aumento del 6,63% año tras año. El beneficio neto de la deducción no atribuible a la madre ascendió a 2.078 millones de yuan, lo que representa un aumento del 12,53% con respecto al a ño anterior.
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El número de miembros de 21 años se mantuvo en rápido crecimiento, los ingresos publicitarios afectados por la programación aumentaron un 31,75% año tras año: según el informe de rendimiento de la empresa, el número de miembros efectivos a finales de 21 años alcanzó los 50,4 millones, un aumento del 39,5% año tras año, manteniendo un rápido crecimiento, los ingresos de los miembros aumentaron un 13,3% año tras año hasta 3.688 millones de yuan, con la publicación de la empresa a partir del 2 de enero de 22 a ños de aumento de los precios de algunos miembros, se espera que los ingresos de los miembros de 22 años aumenten rápidamente. Los ingresos publicitarios de 21 años ascendieron a 5.453 millones de yuan, un aumento del 31,75% en comparación con el a ño anterior, de los cuales 2.h21 ingresos publicitarios alrededor de 2.311 millones de yuan, una disminución del 1,3% en comparación con el año anterior. Creemos que debido a razones tales como la programación, la variedad popular “Big detective 7” archivo 22q1 en línea, resultando en menos variedad popular q4.
Q1 popular drama de cine y televisión “Shang Shi” un mejor rendimiento, centrándose en la variedad caliente en la línea Q2 – Q3. De acuerdo con los datos de guduo, “Shang Shi” en línea el 22 de febrero, hasta el 27 de febrero, clasificado como el segundo más caliente de toda la red. De acuerdo con el calendario de pre – programación de variedades, se espera que el seguimiento de la “salud del sonido sin descanso”, “cuarto secreto gran escape 4”, “la hermana mayor 3”, “el hermano 2 espinoso” y otras variedades populares se centrará en la línea Q2 – Q3, se espera que El número de miembros siga aumentando.
El aumento de los precios de los miembros se llevará a cabo a partir del 2 de enero y se espera que aumente los ingresos de los miembros. Desde 21 años, incluyendo Tencent video, aiqiyi y otras plataformas de vídeo han aumentado los precios. De acuerdo con el anuncio de la empresa, el 2 de enero se llevó a cabo un aumento de precios, en el que los precios mensuales, trimestrales, anuales y anuales de las tarjetas Ios aumentaron un 6% / 9% / 5% / 9%, respectivamente. Creemos que la tendencia de aumento de precios de la Industria y el aumento de los precios de los miembros contribuyen a la recuperación continua de los ingresos de los miembros de la empresa.
Propuestas de inversión
Se espera que el lanzamiento de la variedad popular Q2 – Q3 en 22 años y el aumento de los precios de los miembros impulsen la publicidad y los ingresos de los miembros. Sin embargo, se espera que las nuevas empresas como el comercio electrónico xiaomang y mcity todavía estén en el período de promoción acelerada en 22 – 23 años, con el aumento de los costos de lanzamiento y la falta de contribución de los beneficios. Hemos reducido el beneficio neto de 2022 / 2023 a la matriz en 15,9% / 16,3%, y el beneficio neto de 21 – 23 a la matriz en 21,14 / 25,33 / 3.018 millones de yuan, respectivamente. EPS correspondiente a 1,13 / 1,35 / 1,61 Yuan, P / e correspondiente a 30,21 X / 25,21 X / 21,16 X, mantener la calificación de compra.
Indicación del riesgo
El rendimiento del cine y la televisión y la variedad no es tan bueno como se esperaba; La inversión publicitaria es inferior a las expectativas; El crecimiento de los miembros es inferior a las expectativas; Riesgos de la política industrial
