Juewei Food Co.Ltd(603517) ( Juewei Food Co.Ltd(603517) )
El espacio de mercado de los alimentos de sabor a salmuera de ocio aumenta rápidamente, el patrón de la industria se dispersa para integrar el espacio grande
Con el aumento del nivel de consumo de los residentes, la escena del consumo de productos halógenos se extiende gradualmente de los alimentos de acompañamiento a los productos halógenos de ocio. En 2020, la escala del mercado de productos de salmuera de ocio en China alcanzó los 123500 millones de yuan, y el CAGR alcanzó el 18,84% entre 2015 y 2020. La proporción de productos de salmuera de ocio en el mercado de productos de salmuera aumentó del 23% en 2013 al 41% en 2020. Debido a que el umbral de entrada es relativamente bajo, la mayoría de las tiendas de marido y mujer y las pequeñas tiendas de marca en el mercado actual de productos de salmuera de ocio (cr5 sólo 19,2% en 2020), pero en los últimos años, las principales empresas como Juewei Food Co.Ltd(603517)
Líder de la industria Juewei Food Co.Ltd(603517)
Juewei Food Co.Ltd(603517) \\ \\ \\ desde Además, la empresa ha establecido casi 20 bases de producción para lograr “fresco de la cadena de frío, al día con la tienda”. Las grandes tiendas y la red de la cadena de suministro se complementan entre sí y construyen una ventaja significativa a escala. El costo de operación de la unidad de sabor absoluto en 2020 es de 25,50 Yuan / kg, que es obviamente inferior a 37,63 / 28,84 Yuan / kg de Zhou Black Duck y Jiangxi Huangshanghuang Group Food Co.Ltd(002695) y 1,19 Yuan / kg de gastos de transporte de la unidad de sabor absoluto en el mismo año, que también es significativamente inferior a 2,19 / 1,39 Yuan / kg de Zhou Black Duck y Jiangxi Huangshanghuang Group Food Co.Ltd(002695) \\ en el mismo año. En la actualidad, la ventaja competitiva es la capacidad más esencial de formulación de estrategias orientadas hacia el futuro y la capacidad de gestión eficiente. Mirando hacia el futuro, las principales empresas todavía tienen un amplio espacio para abrir tiendas, y tanto la evaluación de los ingresos de los incentivos a la equidad como el mercado de bajo nivel de “fuego ardiente” indican que la estrategia para seguir promoviendo la distribución nacional sigue siendo clara y firme. Se espera que la industria principal de productos halógenos de la empresa mantenga un crecimiento rápido y estable, al tiempo que amplía aún más su propia ventaja competitiva.
La exploración de la inversión en el círculo gourmet entra gradualmente en el período de cosecha, el servicio exterior de la cadena de suministro arroja la segunda curva de crecimiento del rendimiento
Alrededor de la estrategia de desarrollo de “cultivar profundamente el cuello de pato, construir la ecología de la comida”, la empresa ha invertido en más de 50 empresas de la ecología de la comida, y gradualmente entró en el período de cosecha. En el tercer trimestre de 2021, la transferencia de acciones y la inclusión en la lista aportaron 210 millones de yuan en ingresos de inversión. Además de los ingresos de la inversión financiera, esperamos con interés el éxito de la futura empresa en la creación de una plataforma de cooperación alimentaria, a fin de romper el cuello de pato de los principales cuellos de botella de la industria, enriquecer la matriz de negocios. Además, la empresa está abriendo gradualmente los servicios de la cadena de suministro, en el contexto del rápido crecimiento del mercado nacional de la cadena de frío, el rápido impulso de desarrollo del negocio de la cadena de suministro, se espera que la nueva curva de crecimiento de la empresa.
Asesoramiento sobre inversiones y previsión de beneficios
Esperamos que los ingresos de explotación de la empresa en 2021 – 2023 sean de 65,98 / 79,22 / 95,36 millones de yuan, un aumento de 25,05 / 20,07 / 20,37% con respecto al a ño anterior, un beneficio neto de 10,23 / 11,65 / 1.391 millones de yuan, un EPS de 1,67 / 1,90 / 2,26 Yuan, un PE de 32 / 28 / 23x, una cobertura inicial y una calificación de “compra”.
Indicación del riesgo
Fluctuación de los precios de las materias primas aguas arriba, expansión de las tiendas menos de lo esperado, problemas de seguridad alimentaria, etc.
