Beijing Sun-Novo Pharmaceutical Research Co.Ltd(688621) ( Beijing Sun-Novo Pharmaceutical Research Co.Ltd(688621) )
El crecimiento del rendimiento se ajustó a las expectativas y el nivel de beneficios mejoró. La empresa publicó un informe anual de 21 a ños, 21 años de ingresos anuales de 494 millones de yuan, un aumento del 42,12%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 106 millones de yuan, un aumento del 45,81% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, un beneficio neto deducido de 102 millones de yuan, un aumento del 41,07% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, un margen bruto de 21 años del 53,34%, un aumento de 3,75 puntos porcentuales en comparación con 20 años, un crecimiento anual acorde con las expectativas y una mayor rentabilidad. En un solo trimestre, los ingresos de un solo trimestre del cuarto trimestre de 21 a ños ascendieron a 153 millones de yuan (año tras año + 35,21%) y el beneficio neto de la madre ascendió a 21 millones de yuan (año tras año – 4,47%).
Los nuevos pedidos están creciendo y los servicios de investigación son ampliamente reconocidos. Los nuevos pedidos firmados por la empresa en 21 años ascendieron a 929 millones de yuan, un aumento del 76,42% año tras año. La abundancia de pedidos en mano muestra que la capacidad de servicio de investigación de la empresa ha sido reconocida, lo que también ha sentado una buena base para el rápido crecimiento del rendimiento de la empresa. Con la fuerte demanda de servicios de investigación relacionados con medicamentos innovadores, la empresa ha ampliado continuamente el personal técnico clínico, se ha transformado activamente en servicios innovadores de medicamentos, ha construido una nueva plataforma tecnológica relacionada con la farmacología in vitro e in vivo y ha ampliado el campo de servicios de ventajas e indicaciones especiales, con la cadena de servicios de investigación y desarrollo integrados preclínicos y clínicos de nuevos medicamentos, la competitividad de los servicios de la empresa seguirá mejorando.
La inversión en I + D sigue aumentando, lo que dará lugar a un futuro previsible para los oleoductos de valor añadido. La empresa ha mantenido un alto nivel de inversión en I + D a lo largo de los a ños para desarrollar un negocio de valor a ñadido con características propias. En los últimos 21 años se han intensificado los esfuerzos de I + D, con una inversión anual de 47.577 millones de yuan, lo que representa un aumento del 39,15% con respecto al período anterior. En la actualidad, la empresa ha almacenado una serie de buenas perspectivas, la escasez de suministros y el desarrollo de líneas de investigación difíciles, incluidos medicamentos innovadores, nuevos medicamentos mejorados y medicamentos genéricos característicos, que aportarán valor a los clientes intermedios mediante la transferencia. Con una fuerte inversión en I + D, cinco nuevos medicamentos han sido declarados IND y tres han sido aprobados clínicamente. Se espera que la línea de productos farmacéuticos innovadores comience a venderse en 22 años, lo que dará lugar a un nuevo aumento del rendimiento.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión
El rendimiento de 21 años de la empresa se ajusta a las expectativas, pronosticamos que las ganancias por acción de 22 a 24 años de la empresa son 1,74 / 2,57 / 3,66 yuan respectivamente, de acuerdo con la empresa comparable, dar a la empresa 22 años 60 veces la valoración, el precio objetivo correspondiente es 104,4 Yuan, mantener La calificación de “comprar”
Indicación del riesgo
Riesgo de que el progreso de la I + D sea inferior a lo previsto, riesgo de que las ventas sean inferiores a lo previsto, riesgo de que la competencia industrial se intensifique
