Venustech Group Inc(002439) ( Venustech Group Inc(002439) )
25 en la plataforma interactiva, la Empresa dijo que la nueva solución involucra el cálculo de la seguridad de los datos; Antes, el pronóstico del rendimiento mostró que los ingresos de 2021 fueron de 4.380 a 4.500 millones de yuan (+ 20 a 23%) y el beneficio neto fue de 8,6 a 920 millones de yuan (+ 6,3 a 13,8%). Mantener la calificación de compra.
Puntos clave para apoyar la calificación
El crecimiento constante del rendimiento muestra resistencia. Se espera que la empresa alcance los ingresos de explotación de 4.380 a 4.500 millones de yuan durante todo el año, un aumento del 20,0 al 23,4% en comparación con el mismo período del año anterior, y un beneficio neto de 860 a 920 millones de yuan, un aumento del 6,3% al 13,8% año tras año. Con el aumento de los costos de la cadena de suministro y la feroz competencia externa, los ingresos se estabilizan y aumentan sanamente, mientras que el rendimiento del cuarto trimestre muestra la estabilidad del crecimiento.
Aumentar la inversión estratégica y abrir el primer año de la seguridad de los datos 3.0. 2021 es el año de inversión estratégica de la empresa, aumentando la inversión en I + D en nuevos servicios, como la seguridad de los datos, la seguridad en la nube y la seguridad de la industria. Promover el "Plan alcalde" en el mercado regional y la estrategia del Centro de Operaciones de seguridad independiente. La inversión anual en I + D y marketing aumentó alrededor del 35% año tras año y el crecimiento del personal superó los años anteriores. Con la llegada de nuevos negocios y nuevos productos, la posición dominante de la empresa en el campo se consolidará aún más. En la plataforma interactiva, el 1 de diciembre de 2021, la empresa lanzó una solución de oasis de datos orientada a la seguridad del flujo de datos, en la que la computación de Seguridad de datos es una parte importante de la solución, la Plataforma de computación de privacidad involucrada en la actualidad incluye diferentes tecnologías.
La capacidad de crecimiento sostenido y el volumen de negocios ocupan un lugar destacado en la industria. En los últimos cinco años, el beneficio neto de la empresa matriz, CAGR, es del 18,3%. En comparación con otras empresas de Seguridad de la red, CAGR es líder en ingresos y beneficios netos. Mientras la industria está bajo presión, α Los atributos son mejores. Con el aumento de la atención prestada por los reguladores y las políticas a la seguridad de las redes y los datos, la valoración de la empresa volverá razonablemente.
Valoración
Se prevé que el beneficio neto de 2021 a 2023 será de 910 millones, 1.100 millones y 1.390 millones de yuan, y EPS será de 0,98 Yuan, 1,18 yuan y 1,49 Yuan (19 ~ 20% de reparación debido a la tasa de crecimiento de los productos de Seguridad de la red y el factor de beneficio bruto), lo que corresponde a pe 24x, 20x y 16x. En comparación con la posición de la industria de la empresa, la capacidad de crecimiento continuo y el crecimiento del rendimiento, la valoración actual es obviamente baja, para mantener la calificación de compra.
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
El progreso de la I + D es inferior a lo previsto; Aumento de la competencia industrial; La construcción del canal no está a la altura de las expectativas.
