Hangzhou Iecho Science & Technology Co.Ltd(688092) ( Hangzhou Iecho Science & Technology Co.Ltd(688092) )
Panorama general de los acontecimientos
La empresa publicó un informe de rendimiento, 2021 para lograr ingresos de 319 millones de yuan, un aumento del 43,31%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 54 millones de yuan, un aumento del 9,48% con respecto al año anterior. El beneficio neto neto de la deducción no devolución fue de 47 millones de yuan, un aumento del 7,29% con respecto al año anterior.
Análisis y juicio:
El rendimiento del 21q4 fue ligeramente inferior al esperado debido a factores a corto plazo
Gracias al crecimiento continuo de los pedidos y a la liberación de la capacidad, la empresa logró ingresos de 319 millones de yuan en 2021, un aumento del 43,31% con respecto al a ño anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 54 millones de yuan, un 9,48% más que el año anterior. 21q4 los ingresos de explotación de un solo trimestre ascendieron a 93 millones de yuan, un 9,41% más que el trimestre anterior, un 27,40% más que el año anterior; 21q4 en un solo trimestre para lograr el beneficio neto de la madre 111 millones de yuan, una disminución del 45,0% en comparación con el trimestre anterior, una disminución del 38,89%. El rendimiento de la empresa fue inferior a lo previsto, principalmente debido al aumento de los precios de las materias primas, el margen bruto global en 2021 fue del 43,95%, en comparación con el año pasado disminuyó; En segundo lugar, con el fin de mantener la competitividad básica de los productos, mejorar la visibilidad de la marca y la cuota de mercado, los gastos de I + D y los gastos de venta han aumentado considerablemente; Además, la apreciación del RMB 21q4 también ha arrastrado en cierta medida el rendimiento de la empresa.
El Corte no metálico se utiliza ampliamente y se espera que aumente la permeabilidad inteligente.
Las aplicaciones posteriores de los productos de la empresa se refieren principalmente a la impresión publicitaria, decoración interior de automóviles, materiales compuestos, textiles domésticos, ropa textil, automatización de oficinas, etc. En la actualidad, el nivel de inteligencia de la industria ligera China es del 20%, la tasa de control numérico de los procesos clave de la industria ligera en la industria de corte inteligente aguas abajo es del 41,4%, que se encuentra en un nivel relativamente bajo, y la demanda de equipos inteligentes en el futuro tiene un gran espacio para mejorar.
El crecimiento continuo de los pedidos y la liberación de la capacidad ayudaron a mejorar continuamente el rendimiento
La capacidad de producción de la empresa se libera gradualmente, el problema de la capacidad de producción ya no es un factor restrictivo del crecimiento del rendimiento, creemos que 2022 se espera que el número de equipos de ventas de la empresa alcance los 4.000 - 4.500, en comparación con el a ño pasado, un crecimiento significativo. Al mismo tiempo, la empresa sigue aumentando la investigación y el desarrollo de productos, invirtiendo una gran cantidad de recursos para fortalecer la red de ventas, la construcción especializada, aumentando la proporción de distribución más profesional, se espera que la cuota de mercado se amplíe aún más. El crecimiento continuo de los pedidos y la liberación de la capacidad de producción contribuyen a la mejora continua del rendimiento de la empresa.
Sugerencias de inversión: de acuerdo con el informe de rendimiento, reducimos las previsiones de ganancias de la empresa 2021 - 2023. El pronóstico de ingresos de la compañía 2021 - 2023 se redujo a 3.36 / 5.03 / 655 millones de yuan a 3.19 / 4.79 / 6.26 millones de yuan, el pronóstico de beneficios netos de la compañía 20221 - 2023 de 0.74 / 1.06 / 135 millones de yuan a 0.54 / 0.84 / 1.15 millones de yuan, el pronóstico de epsde la compañía 20221 - 2023 de 1.25 / 1.79 / 2.29 yuan a 0.91 / 1.42 / 1.94 millones de yuan, el precio de cierre de 32.32 Yuan, el precio de cierre de 32.32 Yuan, el precio de cierre correspondiente, corresponde al precio de cierre de 32.32 Yuan, corresponde al precio de cierre de 32.32 Yuan, corresponde al precio de cierre de 32.32 Yuan, corresponde al precio de cierre de 32 Yuan, corresponde al precio de cierre el nivel de evaluación del PE es 38 / 24 / 18 veces. Mantenemos nuestra calificación de compra.
Sugerencia de riesgo: riesgo de fluctuación de la industria transformadora; La investigación y el desarrollo de productos y la promoción del mercado de la empresa no son los riesgos esperados.
