Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) ( Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) )
El rendimiento en 2021 se ajusta a las expectativas y la estructura del producto / cliente se optimiza continuamente.
En el informe anual 2021 se publicó un beneficio neto de 283 millones de yuan en 2021, un aumento del 133,49% con respecto al a ño anterior, de los cuales el beneficio neto retenido fue de 296 millones de yuan, un aumento del 235,00% con respecto al año anterior. La tasa bruta de beneficio de la empresa fue del 37,80%, con un crecimiento interanual de 3,16 PCT, que se benefició principalmente de la liberación ordenada de la demanda de baterías de energía y la capacidad de inversión y construcción; El beneficio neto es de 0,23 Yuan, un aumento del 70,53% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, que se debe principalmente a la optimización de la estructura del producto y del cliente y a la mejora del proceso. La tasa de gastos durante el período de la empresa fue del 14,74%, con una disminución de 3,56 PCT y una mayor mejora de la capacidad de control de gastos, mientras que la inversión en I + D de la empresa no disminuyó, la tasa de inversión en I + D fue del 5,98%, con un aumento de 0,12 PCT. Creemos que el rendimiento de la empresa se ajusta básicamente a las expectativas, y todavía hay margen para mejorar el seguimiento. Aumentamos las previsiones de ganancias para 2022 / 2023 y aumentamos las previsiones de ganancias para 2024. Se espera que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 alcance los 6,95 (+ 0,15) / 10,41 (+ 1,34) / 1.473 millones de yuan. EPS es de 0,90 / 1,35 / 1,92 Yuan / acción, respectivamente. La relación precio / ganancias de las acciones actuales es de 40,8 / 27,3 / 19,3 veces, respectivamente, manteniendo la calificación de “comprar”.
El patrón de producción y comercialización se optimiza aún más y la refinanciación del mercado de capitales garantiza la distribución de la capacidad
En 2021, la construcción de nuevos proyectos se llevó a cabo de manera ordenada. La primera fase del proyecto Changzhou con una producción anual de 360 millones de metros cuadrados y la fábrica de super recubrimiento se completó y comenzó a suministrar grandes cantidades a los clientes. En 2021, los envíos ascendieron a 122 millones de metros cuadrados, un Aumento del 64,79% con respecto al a ño anterior. El proyecto de membrana húmeda y recubierta de Nantong (con una producción anual de 2.000 millones de metros cuadrados) comenzó en febrero de 2022, y el proyecto sueco sigue avanzando, proporcionando una base para el desarrollo del mercado exterior de China. Al mismo tiempo, con un fuerte sistema de I + D, tecnología avanzada de preparación de productos y capacidad de servicio técnico integral y rápido, sobre la base de la profundización de la cooperación con las principales empresas nacionales de baterías de energía, la empresa abrió aún más los mercados extranjeros y firmó un acuerdo de garantía a largo plazo Con northvolt AB y LG New Energy para mejorar la influencia de la marca y la rentabilidad. Los fondos recaudados mediante bonos convertibles de la empresa se transfirieron al proyecto de construcción de Nantong, y el proyecto de aumento de 6.000 millones de yuan todavía se está llevando a cabo para garantizar la distribución de la capacidad de la empresa.
El mercado del diafragma está estrechamente equilibrado a corto plazo o es difícil de aliviar, el volumen de la empresa se espera que siga aumentando
Con el rápido crecimiento de la demanda de baterías de litio, la demanda de calor del mercado del diafragma sigue aumentando, debido a la escasez de equipos clave a corto plazo, el mercado del diafragma es difícil de equilibrar en 2022 para aliviar significativamente el poder del aumento de los precios; Gracias a la aceleración del proceso de salida, la optimización de la estructura del producto y la mejora del proceso de reducción de costos, se espera que el volumen de la empresa siga aumentando.
Consejos de riesgo: las ventas de vehículos de nueva energía son inferiores a las expectativas, el progreso de la expansión de la producción de la empresa es inferior a las expectativas, la competencia de la industria se intensifica.
