Jinhui Liquor Co.Ltd(603919) ( Jinhui Liquor Co.Ltd(603919) )
Longnan Historical Wine Leader, Fu Xing in the ownership of the Development. Jinhui Liquor Co.Ltd(603919) Con “sólo el olor de la bodega, no el sabor de la arcilla” como la orientación de la marca, los productos cubren principalmente 100 yuan por debajo (“Century Gold Emblem Samsung, 2 estrellas”, etc.), 100 – 300 yuan (“soft Gold Emblem”, “Positive Energy” series), 300 – 500 Yuan (“Gold Emblem year” series) multi – Price Belt. En 2020, fosun Group abrió un nuevo capítulo de desarrollo a través de su participación en la empresa principal.
Basado en la provincia de Gansu, el noroeste de la fuerza, mirando hacia el este. Gansu Liquor Market about 6 – 7 Billion Yuan, Jinhui Liquor Co.Ltd(603919) \\ \\ \\ \\ Llevar a cabo el modelo de marketing de “distribución profunda + operación de clientes clave”, construir barreras de canales a través del proyecto Golden Net, acelerar la distribución de los mercados en Gansu occidental y Longdong, y mantener la posición de liderazgo en la provincia. Persistir en la estrategia del Noroeste y desarrollar el mercado alrededor de Gansu: las cinco provincias alrededor de Gansu incluyen Qinghai, Xinjiang, Mongolia Interior, Shaanxi y Ningxia. El licor Xifeng ocupa el primer lugar en la región, y el licor tianyoude tiene sus propios mercados básicos. La diferenciación de productos dentro y fuera de la provincia de la empresa, la serie de “energía positiva” se centra en el precio de consumo de 100 – 300 yuan, el diseño de la serie de años Sub – gama alta, la comercialización de acuerdo con el modo de operación de “un lugar, una política”, La creación de un mercado modelo y “tienda central”, con “centrarse en los recursos, marketing de precisión, hacer asimetría” para lograr la competencia asimétrica, abrir gradualmente el mercado del Noroeste. Mercado del este de China: tomar prestado el poder de Fu Xing, mirar hacia el este de China de lejos: después de que Fu Xing se convirtió en el propietario, la empresa proporcionó vino personalizado para el Grupo, tomó prestado el poder de compra de grupo de recursos, se dio cuenta de que el mercado del este de China “cero” avance, en octubre de 2021 la empresa estableció la sucursal de ventas de Jiangsu y Shanghai, para sentar una base sólida para el desarrollo futuro.
Larga marca de buena calidad, mejora continua de la estructura del producto. El ingreso per cápita de Gansu aumentó un 38,62% en 2016 – 2020, y el precio principal del consumo de alcohol aumentó de menos de 100 yuan a 100 – 300 yuan. La marca Jinhui de la empresa tiene una larga historia. Después de que Fuxing se convirtió en el propietario, la popularidad de la marca se incrementó aún más a través de actividades como “vino famoso entra en la empresa famosa”. Alrededor de 37.000 litros de vino de base de inventario garantizan la buena calidad, se benefician plenamente de La mejora del consumo. La serie suave de 100 – 300 yuan de precio está en auge en los últimos a ños, y la serie de años de gama baja y alta también tiene un rendimiento brillante. En 2016 – 2020, las ventas totales de licor de la empresa se mantuvieron estables, el precio por tonelada aumentó un 48,28%, la estructura del producto siguió mejorando.
Jianzhi 3 mil millones, mejorar el mecanismo de incentivos para estimular la vitalidad de las empresas. En 2019, la empresa elaboró el plan de participación de los ejecutivos, el personal clave y los distribuidores, vinculando plenamente los intereses de la dirección, el personal básico y los distribuidores, y publicó el esbozo del plan quinquenal de desarrollo en el mismo año, con el objetivo de lograr ingresos de 3.000 millones de yuan y beneficios de 600 millones de yuan en 2023. Después de la reincorporación, mantener la estabilidad del personal y los objetivos de gestión, exportar la experiencia de gestión, el impulso de desarrollo de la empresa es suficiente.
Sugerencias de inversión: Esperamos que el beneficio neto de la empresa de 21 a 23 años sea de 4,12, 5,53 y 696 millones de yuan, respectivamente, con un aumento interanual del 24,2%, 34,4% y 25,9%; EPS es 0,81 Yuan, 1,09 Yuan, 1,37 yuan respectivamente, el precio actual de las acciones corresponde a pe 42,31,25 veces. La expansión regional de la empresa avanza constantemente, la estructura del producto mejora la trayectoria de crecimiento es clara, Fu Xing Fu puede traer nuevas oportunidades de desarrollo, referencia a la valoración de las principales empresas regionales comparables, mantener la calificación “recomendada”.
Sugerencia de riesgo: la epidemia afecta repetidamente al consumo; La mejora de la estructura no es tan buena como se esperaba; Aumento de la competencia industrial; Accidente de seguridad alimentaria.
