Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) ( Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) )
[puntos clave de inversión]
La empresa publicó el informe anual 2021, 21 años de ingresos 498 millones de yuan, un + 103,5%; Lograr un beneficio neto de 240 millones de yuan, año tras año + 228,2%, un aumento notable del rendimiento; El beneficio neto neto de la deducción no atribuible a la madre ascendió a 229 millones de yuan (+ 241,2% año tras año). En un solo trimestre, los ingresos de q4 ascendieron a 154 millones de yuan, un + 96,3% y un + 22,5% respectivamente. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 78 millones de yuan, 165,1% y 47,9% respectivamente. Al mismo tiempo, la empresa emitió el plan de distribución de beneficios 2021, que tiene por objeto distribuir un dividendo en efectivo de 10 yuan por cada 10 acciones a todos los accionistas, y aumentar 10 acciones por cada 10 acciones a todos los accionistas con el Fondo de reserva de capital.
Fomentar el rápido crecimiento del negocio del diamante, la proporción de ingresos ascendió al primer lugar. Desde el punto de vista de los servicios, los ingresos de los tres servicios principales de cristal único / micropolvo / cultivo de diamantes en 2021 fueron de 1,37 / 1,56 / 197 millones de yuan, respectivamente, en comparación con el mismo período del año anterior + 38,1% / + 54,5% / + 428,1%, el cultivo de Diamantes para lograr el volumen de negocios, el crecimiento de los ingresos es brillante; La proporción de ingresos de las tres principales empresas fue del 27,5% / 31,3% / 39,6%, respectivamente, en comparación con el mismo período del año anterior – 13,0 / – 9,9 / + 14,3 PCT, el cultivo de diamantes se ha convertido en la mayor contribución a los ingresos. El plan de expansión de la producción siguió avanzando constantemente, con una producción total de 1.333 millones de quilates en 2021, un + 42,2% en comparación con el mismo per íodo del año anterior; Las ventas totales de 1.345 millones de quilates, año tras año + 33,0%, siguen siendo optimistas sobre la liberación de la capacidad de seguimiento. La tecnología sigue mejorando, ha producido 2 – 10 quilates de diamantes cultivados, la fase de laboratorio ha superado los 30 quilates.
El aumento de la tasa bruta de diamantes impulsó la rentabilidad general de la empresa. En 2021, el margen bruto total de la empresa fue del 64,07%, año tras año + 20,7 PCT, impulsado principalmente por el aumento de la proporción de diamantes cultivados con un margen bruto más alto; La tasa bruta de beneficio de las operaciones de cristal único / micropolvo / Diamante cultivado fue de 57,93% / 50,02% / 81,38%, respectivamente, en comparación con + 18,5 / + 9,7 / + 14,6 PCT. El aumento de la tasa bruta de diamantes se ve afectado tanto por el precio de mercado como por la mejora de la calidad de los productos. En cuanto a los diamantes industriales, debido a la mejora de la prosperidad de la industria del diamante, la capacidad de producción de los principales productores se ha desplazado, lo que ha dado lugar a un aumento de la oferta y la demanda de diamantes industriales.
La prosperidad de la industria sigue aumentando, la expansión de la producción de la empresa avanza constantemente. Las importaciones y exportaciones de diamantes cultivados en la India, el principal mercado de procesamiento de diamantes de alcance medio, y la tasa de penetración de diamantes cultivados en la India, aumentaron continuamente. En enero de 2002, las importaciones de diamantes cultivados en la India ascendieron a 153 millones de dólares de los EE.UU., lo que representa + 77,5% y + 15,9% respectivamente. Las exportaciones de diamantes cultivados sin perforación ascendieron a 122 millones de dólares, frente a + 69,0% y + 18,4% respectivamente. La permeabilidad de la entrada de perforación bruta fue del 11,19%, año tras año + 4,8 PCT; La tasa de penetración de la exportación de perforación desnuda es del 5,62%, y + 4,3 PCT en comparación con el mismo período del año pasado, lo que demuestra que el mercado de consumo final ha mejorado aún más el calor. El foso de la empresa está formado por la mejora de la tecnología, la barrera de capital y los proveedores. La construcción de nuevas fábricas y la inversión en nuevos equipos se están llevando a cabo continuamente, y el precio de los diamantes cultivados y el negocio de diamantes industriales está aumentando.
[propuesta de inversión]
En el período de auge de la industria del diamante, la empresa se centra en el desarrollo posterior del negocio del diamante, la mejora efectiva de la tecnología de producción, la expansión de la producción y la certeza son mayores. Sobre la base de la expansión de la producción de la empresa para apoyar el aumento de las ventas, el auge de la industria para impulsar el aumento de los precios de los productos, aumentamos los ingresos de explotación de la empresa 2022 – 2023 y el beneficio neto de la empresa matriz, se prevé que 2022 – 2024, los Ingresos de explotación de la empresa son respectivamente 9,22 / 14,55 / 2,17 millones de yuan, la tasa de crecimiento interanual es de 85,02% / 57,82% / 38,58%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 4,43 / 7,27 / 1.015 millones de yuan, con una tasa de crecimiento interanual del 85,19% / 64,29% / 39,23%; EPS fue de 7,35 / 12,07 / 16,81 Yuan, respectivamente; Pe correspondiente a 38 / 23 / 17 veces, mantener la calificación de “comprar”.
[aviso de riesgo]
La capacidad de producción fue inferior a lo previsto;
El aumento de la conciencia de los consumidores es inferior a lo esperado;
La competencia industrial se intensifica.
