Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) ( Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) )
El rendimiento se ajusta a las expectativas, se espera que el proyecto de nuevos materiales comience a construirse y mantenga la calificación de “comprar”.
Sobre la base de los datos contables preliminares, la empresa prevé que los ingresos de explotación de la empresa en 2021 asciendan a 26.647 millones de yuan (+ 103,18% año tras año); El beneficio neto de la empresa matriz fue de 7.254 millones de yuan (+ 303,45% año tras año). Q4 correspondiente a un solo trimestre, la empresa espera lograr ingresos de explotación de 8.412 millones de yuan, año tras año + 106,59%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 1.642 millones de yuan (+ 223,37%). En 2021, debido a la oferta y la demanda del mercado y a muchos otros factores, los precios de los principales productos de la empresa aumentaron considerablemente año tras año, lo que dio lugar a un aumento sustancial del rendimiento. Se espera que los dos nuevos materiales de la base Dezhou comiencen a construirse en 2022, y se espera que la base Jingzhou reconstruya una base Dezhou a largo plazo. Aumentamos las previsiones de ingresos para 2021 – 2023, y esperamos que el beneficio neto de la empresa matriz sea de 72,54 (+ 2,46), 67,16 (+ 0,25) y 73,95 (+ 442) millones de yuan, respectivamente, y que el EPS correspondiente sea de 3,43 (+ 0,12), 3,18 (+ 0,02) y 3,50 (+ 0,21) Yuan, respectivamente. El precio actual de las acciones corresponde a pe 10,2, 11,1 y 10,0 veces, respectivamente, manteniendo la calificación de “comprar”.
Q4 los precios del carbón se mantuvieron altos, el rendimiento de la empresa disminuyó en comparación con el de 2022, el rendimiento de la empresa se mantuvo alto
En el cuarto trimestre de 2021, los precios de la mayoría de los productos principales de la empresa aumentaron mes a mes. Según los datos de bachuan yingfu, los rangos de variación del precio medio y la relación entre el carbón q4 y los productos son: carbón de potencia 1210 (+ 32,06%), urea 2683 (+ 2,47%), Etilenglicol 5815 (+ 12,96%), octanol 14051 (- 16,09%), ácido acético 6994 (+ 9,03%), DMF 16202 (+ 0,39%), ácido adípico 12749 (+ 18,64%) Yuan / T, respectivamente. El aumento de los precios del carbón en la última fase de Q3 ralentiza el crecimiento de los beneficios en cierta medida, pero la empresa promueve activamente la puesta en marcha de nuevos proyectos, ajusta oportunamente la estructura de los productos y logra un mayor rendimiento operativo. En la actualidad, los precios del petróleo crudo siguen siendo altos, DMF, urea, ácido adípico y otros precios siguen siendo altos, seguimos siendo optimistas sobre el rendimiento de la empresa en 2022 para mantener altos.
El proyecto de disolventes y materiales de nylon de alta gama de la empresa comenzó a funcionar, se espera que el espacio de crecimiento futuro se abra
Según qilu.com, el 25 de febrero se llevó a cabo en Dezhou, Provincia de Shandong, un importante proyecto centrado en las actividades de puesta en marcha, la empresa de disolventes de alta gama y Nylon 66 proyectos de nuevos materiales de alta gama en la lista. Una vez terminada y puesta en funcionamiento la planta de disolvente de gama alta, la producción anual de carbonato de dimetilo será de 300000 toneladas, carbonato de metiletilo de 300000 toneladas y carbonato de dietilo de 50.000 toneladas. Y Nylon 66 construirá dos conjuntos de 40.000 toneladas / año. Se espera que los dos proyectos comiencen en 2022 y que la base de Texas crezca o se abra aún más.
Consejos de riesgo: el progreso de la construcción del proyecto es menor de lo esperado, los precios de los productos cayeron bruscamente, la macroeconomía cayó.
