Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) ( Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) )
Eventos de inversión: la empresa invierte 35.000 toneladas anuales de sal de litio de alta pureza a través de la industria de litio chunpeng, una subsidiaria de propiedad total, con una inversión total de alrededor de 1.000 millones de yuan.
La construcción de 35.000 toneladas de sal de litio de alta pureza, la capacidad de producción de sal de litio de la empresa aumentó considerablemente. La empresa invierte 35.000 toneladas de sal de litio de alta pureza a través de la industria de litio chunpeng de la empresa Sun de propiedad total. Los principales productos son carbonato de litio de grado de batería e hidróxido de litio de grado de batería. El subproducto es sulfato de sodio anhidro. El período de construcción del proyecto es de unos 12 meses. La inversión total prevista del proyecto es de 1.000 millones de yuan, que se financiará con cargo a los fondos propios de la industria del litio chunpeng en primer lugar, y la parte insuficiente se resolverá mediante la autofinanciación, incluidos, entre otros, los préstamos bancarios solicitados por la industria del litio chunpeng, el apoyo financiero prestado a la industria del litio chunpeng por diversas entidades en el ámbito de la fusión de empresas. La empresa emite acciones o bonos corporativos y otros medios de financiación después de la forma de aumento de capital o préstamo de acciones a la industria de litio chunpeng. La primera fase del proyecto de sal de litio de la empresa “25.000 toneladas de hidróxido de litio de grado de batería y carbonato de litio de grado de batería” se puso en producción en agosto de 2021 y alcanzó la producción a finales de 2021, y formó la contribución de ventas y rendimiento de los productos de hidróxido de litio de grado de batería en 2021q4. Después de adquirir la experiencia exitosa en la construcción de la primera fase del proyecto de sal de litio, y obtener un gran avance en el diseño de la mina de litio y la garantía del lado de los recursos, la empresa amplió la capacidad de producción de 35.000 toneladas de sal de litio de alta pureza, se espera que tome El nuevo automóvil de energía Dongfeng para mejorar la posición de la industria y la competitividad del mercado en el campo de las materias primas de litio y mejorar la elasticidad del rendimiento futuro de la empresa.
El avance de la mina de litio, la expansión de los recursos de producción de sal de litio está garantizada, la transformación de la extracción de recursos de litio, la integración del procesamiento de nuevos materiales de litio en toda la empresa, la estrategia de la empresa avanza constantemente. El diseño de la mina de litio aguas arriba de la empresa ha hecho un gran avance, la expansión de la garantía de recursos, es la empresa 35.000 toneladas de capacidad de producción de sal de litio expansión de la base sólida. La mina de litio propiedad de la empresa, la mina canadiense tanco, con una capacidad de extracción y separación de 120000 toneladas de spodumene, se puso en funcionamiento oficialmente en octubre de 2021 (la producción ha alcanzado básicamente la producción en la actualidad), y se prevé que la capacidad de expansión de 180000 toneladas se ponga en funcionamiento a mediados de 2022. Además, la mina de bikita de Zimbabwe que la empresa tiene previsto adquirir es una mina de litio madura y en producción, con un transporte conveniente, una infraestructura relativamente perfecta y las instalaciones de producción correspondientes, y ahora tiene una capacidad de procesamiento de minerales de feldespato de litio de 700000 toneladas, y tiene previsto ampliar la capacidad de extracción de minerales de 1,05 millones de toneladas. Las reservas de recursos minerales de litio retenidos en la mina tanco de la empresa se convierten en 277100 toneladas equivalentes de li2co3, y las reservas de recursos minerales de litio retenidos en la mina bikita de Zimbabwe se compran en 849600 toneladas equivalentes de li2co3. Una vez concluida la adquisición de la mina bikita, la empresa posee un total de 1.267700 toneladas equivalentes de li2co3, lo que proporcionará un suministro estable de materias primas a medio y largo plazo para la expansión de la capacidad de producción de litio de la empresa.
Sugerencias de inversión: la nueva capacidad de producción de 25.000 toneladas de sal de litio de la empresa se puso en producción a finales de 2021, logrando un avance de “0” a “1” en el negocio de carbonato de litio e hidróxido de litio de la empresa; A principios de 2022, la empresa tiene la intención de adquirir la mina bikita y hacer un gran avance en la mina de litio aguas arriba. Después de sentar una base sólida para la garantía de los recursos de litio, la empresa inició la expansión de 35.000 toneladas de nueva capacidad de producción de sal de litio, la estrategia de la industria del litio de la empresa avanzó constantemente, mostrando la idea estratégica perfecta y la fuerte capacidad de ejecución de la empresa. Con la nueva producción de sal de litio y la liberación de la capacidad de producción de la mina de litio, la producción de sal de litio y la tasa de autosuficiencia de la mina de litio aumentarán considerablemente, acelerando la extracción de recursos de litio, la “especialización especial nueva” integración de la empresa de procesamiento de materiales de litio, el rendimiento se espera que entre en el período de estallido. Se prevé que el beneficio neto de los accionistas de la empresa cotizada en 2021 – 2023 sea de 5,47, 34,83 y 3.735 millones de yuan, lo que corresponde a 1,69, 10,72 y 11,49 Yuan EPS en 2021 – 2023 y 58x, 9x y 8x PE en 2021 – 2023, manteniendo la calificación “recomendada”.
Sugerencia de riesgo: 1) la demanda descendente de sal de litio se ha reducido considerablemente; El precio de la sal de litio ha disminuido considerablemente; La liberación de la nueva capacidad de producción de la empresa es inferior a lo previsto; El suministro de recursos de concentrado de litio de la empresa es insuficiente; La adquisición de la mina de litio de la empresa no se completó; El precio de la sal de cesio – rubidio cayó bruscamente.
