Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) ( Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) )
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Después del cierre del 25 de febrero de 2022, la empresa publicó el “Boletín de resultados 2021”.
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Los ingresos de explotación y los beneficios netos no atribuibles aumentaron rápidamente, y los pasivos contractuales aumentaron más del 70% año tras año.
En 2021, la empresa siguió promoviendo firmemente la estrategia de “Multi – pantalla, nube, contenido, AI, cooperación”, con el concepto de “usuarios primero, tecnología para establecer un desarrollo estable, cosechando buenos resultados empresariales. Los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 3.280 millones de yuan, un aumento del 45,07%. El beneficio neto de la madre ascendió a 1.042 millones de yuan, un aumento del 18,68% con respecto al año anterior; El beneficio neto neto de la deducción no devolución fue de 841 millones de yuan, un 37,47% más que el año anterior. Sobre la base de los productos y servicios de la empresa en la nube y el escenario de la Oficina colaborativa, la viscosidad de la Oficina colaborativa en la nube de los usuarios individuales y empresariales sigue mejorando, lo que acelera el proceso de Cloud en la suscripción individual China y la suscripción institucional China. Al final del período sobre el que se informa, el pasivo contractual total de la empresa superó los 1.600 millones de yuan, un aumento de más del 70% con respecto al año anterior.
La expansión de los suscriptores es buena, el negocio de autorización institucional muestra un crecimiento explosivo
Subscripción personal: con la continua expansión de la base de usuarios en el mercado de usuarios individuales, la empresa promueve la transformación a largo plazo de los usuarios enriqueciendo las funciones de los productos, optimizando la calidad del servicio y mejorando el espacio de almacenamiento gratuito de los documentos personales en la nube. El negocio de subscripción personal de China ha logrado unos ingresos de explotación de 1.465 millones de yuan, un aumento del 44% año tras año. Suscripción institucional: a medida que el grado de nube de productos de los usuarios de las empresas gubernamentales se profundice gradualmente, la penetración de la empresa en el mercado de las empresas gubernamentales se mejorará efectivamente, y los ingresos de las empresas chinas de suscripción institucional y servicios alcanzarán unos 446 millones de yuan, un aumento del 23% con respecto al a ño anterior. Autorización institucional: a medida que el proceso de creación de la Carta se profundiza, los pedidos de productos de software de streaming de la empresa son abundantes, y los ingresos de las empresas autorizadas por las instituciones Chinas son de unos 962 millones de yuan, un aumento del 107% año tras año. Publicidad en Internet y otros servicios: la empresa sigue manteniendo una actitud de ajuste estratégico, la publicidad en Internet y otros servicios para lograr unos ingresos de explotación de 406 millones de yuan, una disminución del 3% con respecto al a ño anterior.
Jinshan digital Office Platform release, fully Enabling the Digital Transformation of Large – scale organizations
El 22 de diciembre de 2021 se celebró en Beijing la reunión de la Oficina digital de Jinshan 2021, en la que la empresa publicó una serie de nuevos productos: Jinshan Collaboration, una nueva generación de plataforma de oficina cooperativa basada en la conversación de documentos y la integración de diversos servicios de colaboración; Una versión mejorada del software de tabla – Tabla de dimensiones ligeras – está diseñada para escenarios de colaboración multijugador. New Generation knowledge management tool – Jinshan Knowledge Base. Por lo tanto, la empresa ha formado una matriz completa de capacidad de organización de la Oficina, que abarca todo el ciclo de vida de la Oficina digital, ayuda a las organizaciones a gran escala a completar rápidamente la digitalización de las personas, las herramientas y los procesos de la Organización, y realiza la gestión y el control unificados de la seguridad.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión
La empresa es un proveedor líder de software de oficina y servicios en China, impulsado por la política, el software doméstico ha llegado a la primavera, la empresa seguirá creciendo en el futuro más amplio espacio. Refiriéndose al boletín de rendimiento anual 2021, ajustando los ingresos de explotación de la empresa 2021 – 2023 a 32,80, 45,52 y 6.066 millones de yuan, ajustando el beneficio neto de la empresa matriz a 10,42, 14,37, 2.029 millones de yuan, EPS a 2,26, 3,12, 4,40 Yuan / acción, correspondientes a pe a 93,39, 67,74, 47,96 veces. En la actualidad, los ingresos de explotación de la empresa aumentan rápidamente, los gastos de I + D, los gastos de mercado y otros gastos de inversión, el margen de beneficio neto es bajo, por lo que el método de valoración ps es más razonable. Desde su inclusión en la lista, la empresa ps opera principalmente entre 30 y 100 veces, refiriéndose al nivel de valoración reciente, ajustar el objetivo de la empresa ps 2022 a 35 veces, el precio objetivo correspondiente es 345,63 Yuan, mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
El aumento del número de abonados es inferior a lo previsto; El proceso de sustitución de la localización es inferior a lo previsto; Otras empresas entraron en el mercado de software de oficina, la competencia del mercado se intensificó.
