Zhongyin Babi Food Co.Ltd(605338) ( Zhongyin Babi Food Co.Ltd(605338) )
Descripción del evento:
Event 1: The Company announced 21 years Performance Forecast, Income 13.5 – 1.400 million Yuan, Year – on + 38.45% – 43.58%, return to the parent net profit 3.05 – 315 million Yuan, Year – on + 73.82% – 79.52%, indirect hold Eastroc Beverage (Group) Co.Ltd(605499) shares Fair Value Change makes the Company Return to the parent net profit increase of 1.4 – 150 million Yuan, return to the parent net profit of 145 – 155 million Yuan, Year – on + 12.42% – 20.17%. Event Two: the company with 22.5 million Yuan transferred dexiang zhongmao 75 per cent of Equity, the Mid – China Expansion Early Fall.
Franquicias: mejora significativa del modelo de una sola tienda, rápido crecimiento del número de tiendas
En los últimos 21 años, la empresa ha adoptado varias medidas para fortalecer las tiendas, llevar a cabo la gestión general de la marca de negocios, acelerar la mejora y transformación de las tiendas de tercera generación, ampliar la escena de la cena y aumentar los precios de algunos productos, etc. las medidas para seguir aumentando los ingresos de Las tiendas, 21 años los ingresos de una sola tienda han aumentado al nivel anterior a la epidemia. Mientras que el modelo de una sola tienda mejora marginalmente, el impacto de la epidemia de 21 a ños se debilita, la expansión de la tienda se extiende rápidamente, la situación de apertura y cierre de la tienda cambia dramáticamente. Entre ellos, el este de China vuelve a la tasa normal de crecimiento, el sur de China, el norte de China para añadir más de 100 tiendas. Teniendo en cuenta el cuadro combinado de China Central, el número de tiendas en 22 años puede lograr un aumento anual de más del 20%.
Ventas de comidas en grupo: cinco en una agricultura intensiva, el negocio de comidas en grupo continúa aumentando
1,5 billones de yuan en el amplio mercado de comidas de grupo, la empresa continúa aumentando el negocio de comidas de grupo, con la segunda fase de la producción de la planta química inteligente de Shanghai, la capacidad de producción de productos acabados de la empresa se expandió, se espera que los ingresos de comidas de grupo en 21 años representen un avance del 15%, un aumento de más del 50%. Además, la empresa dividirá aún más a los clientes de la comida de grupo para satisfacer las necesidades de las empresas e instituciones de la comida de grupo, la cadena de suministro de alimentos, supermercados y tiendas de conveniencia, la marca de la cadena de restaurantes, la Plataforma de comercio electrónico cinco clientes, el negocio de la comida de grupo se espera que siga aumentando.
Perspectivas: la adquisición de Huazhong se acelera antes de la llegada de la distribución nacional, la liberación de la capacidad de producción de Nanjing encripta el progreso de la adquisición extensiva del mercado de China Oriental supera las expectativas completas, la empresa toma prestada la “buena etiqueta” y “punto adecuado temprano” para entrar rápidamente en el mercado de Huazhong, un paso importante para romper el cuello de botella de la tienda local, o se convertirá en el modelo de desarrollo nacional. En el este de China, se espera que la planta de Nanjing entre en funcionamiento a finales de 22 años. Después de la liberación de la capacidad de producción, la distribución de tiendas en el norte de Jiangsu, Anhui y Zhejiang será encriptada. La expansión regional en el este de China vale la pena esperar.
Propuestas de inversión
En el contexto de un crecimiento constante, la demanda de medios de vida de las personas es lo suficientemente fuerte, la empresa tiene una fuerte certeza de crecimiento empresarial. En el lado de los ingresos, los ingresos de la tienda de franquicias se optimizan continuamente, y el negocio de la comida de grupo se ampliará. En el lado de los beneficios, la carne de cerdo como materia prima principal, la presión de los costos se reduce en gran medida, y la inversión publicitaria en el mercado es más racional. Se prevé que los ingresos de la empresa en 2021 – 2023 asciendan a 13,88, 17,65 y 2.177 millones de yuan, un aumento del 42,4% / 27,1% / 23,4% año tras año. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 3,09, 2,88 y 307 millones de yuan, en comparación con + 76,0% / – 6,8% / + 6,8% (22 años para considerar el levantamiento de la prohibición de dongpeng para aumentar el valor razonable de 50 millones de yuan). EPS fue de 1,24, 1,16 y 1,24, respectivamente, y PE correspondiente fue de 24,23, 25,99 y 24,34, respectivamente.
Indicación del riesgo
El riesgo de aumento de los precios de las materias primas, el riesgo de seguridad alimentaria y la construcción de la capacidad de producción son menores de lo esperado.
