Porton Pharma Solutions Ltd(300363) ( Porton Pharma Solutions Ltd(300363) )
Evento: Porton Pharma Solutions Ltd(300363) Los ingresos de explotación previstos para 2021 ascienden a 3.105 millones de yuan, lo que representa un aumento del 49,87%. Se prevé que el beneficio neto de la empresa matriz sea de 524 millones de yuan, un aumento del 61,49% con respecto al año anterior; Se prevé que el beneficio neto retenido sea de 502 millones de yuan, un aumento del 74,42% con respecto al a ño anterior.
¡Punto de vista: 2021 conclusión exitosa, 2022 grandes pedidos impulsan el rendimiento a un nivel superior!
Ver q4 por separado: los ingresos de explotación estimados de 1.075 millones de yuan, un aumento del 84,2%, el beneficio neto de la madre de 163 millones de yuan, un aumento del 91,1%, el beneficio neto deducido de 150 millones de yuan, un aumento del 118,7%, el crecimiento de los ingresos de q4 es brillante.
El rápido crecimiento del Rendimiento siguió superando las expectativas y concluyó con éxito en 2021. Los ingresos se acercan al límite máximo de la previsión, la deducción de los beneficios no devengados y la previsión de una ligera desviación es que las pérdidas de las empresas que cotizan en bolsa deben colocarse en las pérdidas y ganancias no recurrentes antes de que se añadan a la corriente. La preparación de la empresa cdmo y la terapia génica cdmo dos nuevas secciones de negocios en su conjunto todavía están en la etapa de pérdida, la reducción total de los estados consolidados de la empresa atribuibles a los accionistas de la empresa que cotiza en bolsa el beneficio neto de unos 106 millones de yuan (en 2020, dos informes de Impacto empresarial el beneficio neto de 42,47 millones de yuan). Al mismo tiempo, la distribución estratégica de las empresas relacionadas con la industria también se encuentra en la fase de pérdidas, reduciendo el beneficio neto de los estados consolidados en 31 millones de yuan. Excluyendo el impacto de las nuevas empresas que cotizan en bolsa en el período de pérdida, la empresa logró un beneficio neto de 661 millones de yuan, un aumento del 80,11% con respecto al a ño anterior. El beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes fue de 639 millones de yuan, un aumento del 92,81% con respecto al a ño anterior.
La base de ingresos q4 de la empresa es alta en 2020, y supera las expectativas en 2021 sobre la base de la base alta en 2020. Teniendo en cuenta los efectos de las fluctuaciones de los tipos de cambio en los estados financieros, los ingresos superaron las expectativas. La empresa logró 12 trimestres consecutivos de crecimiento de alta velocidad, un solo trimestre de ingresos de nuevo récord alto, el margen de beneficio de la empresa sigue aumentando, nuevos negocios siguen invirtiendo. Los ingresos de la empresa en los tres primeros trimestres fueron de 540 millones, 710 millones y 770 millones, respectivamente, y los ingresos de q4 superaron los 1.000 millones de yuan, y luego un nuevo Alto, muy brillante, q4 deducción de crecimiento no rentable de más del 115% también superó las expectativas. Después de añadir las pérdidas de las filiales, el margen de beneficio neto total de la empresa en 2021 es del 20,5%, lo que refleja una mayor mejora de la eficiencia de la gestión, en la que esperamos que se reconozcan algunos pedidos pequeños y grandes. La empresa recibió un contrato importante en 2021 y una nueva orden de compra en 2022. Los dos pedidos suman casi 900 millones de dólares. Superó en gran medida los ingresos de 2021. De acuerdo con el último informe anual de Pfizer, suponemos que el pedido es covid – 19 paxlovid, y Pfizer espera que las ventas de variedades superen los 22.000 millones de dólares en 2022. A través de la tecnología y la capacidad de servicio, la empresa continúa consolidando la Asociación de negocios estable con los principales clientes. La firma de este gran contrato es la prueba de la capacidad de la empresa, reflejando la viscosidad del servicio y la ventaja de liderazgo empresarial. Este pedido impulsará en gran medida el crecimiento del rendimiento en 2022, ayudando a la empresa a subir varios escalones. El mercado generalmente piensa que Porton Pharma Solutions Ltd(300363) \\ La sucesión de contratos importantes confirma plenamente nuestro juicio. Cdmo industry is a Rare Policy Haven, while Benefiting from Industrial Transfer, Policy Advantage and local Innovation Research and Development Wave, is currently a Gold Growth period, the company gradually takes Advantage of the first ECHELON in China.
Previsión de beneficios y calificación de las inversiones. Se prevé que el beneficio neto de la empresa en 2021 – 2023 será de 521 millones de yuan, 1.178 millones de yuan y 1.600 millones de yuan, respectivamente, con un aumento del 60,7%, 125,9% y 35,8%, respectivamente. EPS fue de 0,96 Yuan, 2,16 yuan y 2,94 yuan respectivamente, y PE correspondiente fue de 84x, 37x y 27x respectivamente. En la actualidad, la relación costo – rendimiento de la tasa de crecimiento de la valoración se destaca, sobre la base del diseño prospectivo de la terapia génica celular, creemos que se puede dar a la empresa una prima de valoración. Valoramos el desarrollo a largo plazo de la empresa y mantenemos la calificación de “comprar”.
Aviso de riesgo: riesgo de fluctuación de órdenes comerciales; Mayor riesgo de grandes clientes y productos básicos.
