Nyocor Co.Ltd(600821) ( Nyocor Co.Ltd(600821) )
Eventos: la empresa publicó el informe anual 2021, 2021 para lograr ingresos de explotación de 1.908 millones de yuan, un aumento del 40,61%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 406 millones de yuan, un aumento interanual del 620,56%.
Comentarios:
La escala instalada ha aumentado considerablemente y la escala aprobada ha aumentado considerablemente. En 2021, la capacidad total de generación de energía de la empresa fue de 3.759 millones de kWh, un aumento del 64,75%. A finales de 2021, la nueva estación energética de la empresa había aprobado una capacidad instalada de 4.775 MW, un aumento del 129% con respecto al a ño anterior. Entre ellos, la central fotovoltaica aprobó la instalación de 3.302 megavatios, los ingresos anuales de las empresas relacionadas con 1.284 millones, un aumento del 27,75%; El margen bruto fue de – 2,30 PCT a 58,62% año tras año. Los ingresos anuales de las empresas conexas ascendieron a 594 millones, lo que representa un aumento del 72,94% con respecto al año anterior. El margen bruto fue de + 0,70 PCT a 69,52% año tras año. La capacidad real conectada a la red es de 3.122 megavatios, lo que representa un aumento del 63% con respecto al a ño anterior. Los proyectos de centrales eléctricas se distribuyen principalmente en Shandong, Hebei, Shanxi, Ningxia, Xinjiang y otras regiones económicamente desarrolladas o con buenos recursos paisajísticos. Las reservas del proyecto son abundantes y la capacidad instalada en el futuro está garantizada. En 2021, la empresa invirtió 1.980 millones de yuan en el extranjero, de los cuales 1.288 millones fueron adquiridos por filiales, entre ellas zhonghui Tianhe, woodblock United y xinruipuyuan. En 2022, sólo a principios de año, la empresa preparó 20 proyectos pendientes y aprobó más de 1.600 megavatios de proyectos no instalados. Al mismo tiempo, la empresa tiene la intención de adquirir el 90% de las acciones de Heze zhijing (50 MW de energía eólica) en efectivo, no más de 3.990 millones de yuan a través de la oferta pública de acciones, la adquisición de seis proyectos (610 MW de energía fotovoltaica).
Crear tres curvas de “nueva energía, Nueva tecnología y digitalización”, promover la distribución de la energía del hidrógeno, el almacenamiento de energía y los activos de carbono. La empresa desarrolla “nueva energía, Nueva tecnología, digital” tres curvas de diseño estratégico. Sobre la base de la consolidación de la posición de la industria fotovoltaica y eólica, debemos seguir promoviendo la distribución tridimensional de las pistas de almacenamiento de hidrógeno y energía. En 2021, la empresa completó la inversión de capital en el Grupo Nacional de inversión de energía de hidrógeno Technology Development Co., Ltd. (el Grupo Nacional de inversión de energía de hidrógeno de energía de hidrógeno), y China carbon technology (Hubei) Co., Ltd., que se estableció conjuntamente con el Grupo de las tres gargantas y China Credit Trust, también ha aterrizado en el suelo, y ha alcanzado un alto punto de partida en el campo de la financiación del carbono y la consultoría del carbono.
Previsión de beneficios, valoración y calificación: a principios de año, la empresa tenía 20 proyectos en preparación para la construcción, as í como una serie de proyectos de adquisición de reservas, se espera que en 22 a ños la nueva escala de generación de energía de la empresa siga rompiendo. Sobre la base de que el nuevo proyecto de 21 años de la empresa se encuentra principalmente en Xinjiang, Shanxi, Shandong y otros lugares, el precio de la electricidad de la nueva generación de energía es bajo, bajamos la previsión de beneficios de 22 – 23 años de la empresa 15,4% / 3,7% a 7,39 / 1272 millones de yuan, la nueva previsión de beneficios de 24 años 1.914 millones de yuan, correspondiente a 22 – 24 años EPS 0,48 / 0,83 / 1,25 Yuan, el precio actual de las acciones correspondiente a 22 años pe 19 veces, en vista de mantener la expansión, El proyecto de reserva en mano es rico, la certeza del crecimiento futuro es fuerte, mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: la política de apoyo a la industria está disminuyendo; Cambios en las políticas fiscales preferenciales; El precio de la electricidad en línea y el riesgo de variación de las subvenciones, etc.
