Huada Automotive Technology Corp.Ltd(603358) ( Huada Automotive Technology Corp.Ltd(603358) )
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La empresa publicó el informe de rendimiento 2021, los ingresos anuales de explotación de 4.724 millones de yuan, un aumento del 14,28%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 361 millones de yuan, un 57,36% más que el mismo período del año anterior. El beneficio neto neto neto de la deducción no devolución fue de 301 millones de yuan, un aumento del 40,72% con respecto al a ño anterior.
Puntos principales del informe:
Recuperación gradual de la industria automotriz y crecimiento constante del negocio tradicional de estampado
Bajo la influencia de factores como la falta de núcleo, la guerra comercial entre China y los Estados Unidos y la epidemia de covid – 19, el entorno general del mercado del automóvil no es bueno, y las ventas de los principales clientes cooperativos (marcas conjuntas) de las piezas de estampado de la empresa se ven afectadas en cierta medida. Al mismo tiempo, la empresa continúa desarrollando nuevos clientes energéticos, Xiaopeng, Tesla y otros nuevos vehículos energéticos de alta calidad para aumentar el negocio de estampado de la empresa para lograr un crecimiento constante. Con la disminución gradual de la falta de núcleo y la estabilización de los precios de las materias primas, esperamos que el negocio de estampado de la empresa se recupere.
Volumen de negocios continuo de la Caja de baterías, aumento gradual del margen de beneficio constante
Desde su adquisición en 2018, Jiangsu hengyi ha logrado un rápido crecimiento, y ahora los clientes aguas abajo cubren Wei Xiaoli, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) y la era SAIC. Hengyi introdujo recientemente la nueva energía de chendao, una subsidiaria de propiedad total de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) \\ \\ Según el plan de la empresa, la capacidad de la bandeja de baterías hengyi a finales de 2022 será de 1,2 millones de unidades, y de 2 millones a finales de 2023. Debido a que la capacidad de producción se encuentra todavía en la etapa de expansión y escalada, la tasa de utilización es baja, lo que reduce el margen de beneficio de Heng Yi. Con la capacidad de producción posterior alcanzando gradualmente la producción, el nivel de margen de beneficio de Heng Yi aumentará gradualmente.
Producción de fundición a baja presión antes de finales de año para mejorar aún más la rentabilidad
La cooperación en profundidad entre la empresa y el nuevo material de la Universidad de Aeronáutica y Astronáutica hará pleno uso de las ventajas técnicas de Beihang en el campo de la luz y promoverá continuamente la investigación y el desarrollo de la tecnología integrada de fundición a presión. En combinación con la profunda reserva técnica de la empresa en el campo de la soldadura por punzonado, se espera que se convierta en el líder mundial en componentes ligeros de aleación de aluminio en el futuro, y disfrutar plenamente de los dividendos del desarrollo de nuevos vehículos energéticos. Se espera que la fundición a baja presión entre en funcionamiento hace unos a ños, lo que permitirá a la empresa reducir el costo de las materias primas y mejorar aún más la rentabilidad.
Asesoramiento sobre inversiones y previsión de beneficios
Huada Automotive Technology Corp.Ltd(603358) \\ es el líder En 2021 – 2023, esperamos que el beneficio neto de la empresa matriz sea de 3,61 / 4,80 / 679 millones de yuan, respectivamente. El precio actual de las acciones corresponde a EPS 0,82 / 1,09 / 1,55 y PE 24,9 / 18,7 / 13,2 veces, respectivamente.
Indicación del riesgo
El aumento de los precios de las materias primas, la producción inferior a lo previsto, la disminución de la prosperidad de la industria.
