Acciones de dia (301, 177)
Event: The Company issued the 2021 Performance Express, the reporting period achieved income of 4.623 million Yuan, the same increase 87.57%, returned to the parent net profit of 1.302 million Yuan, the same increase 131.11%, deducted non – net profit of 1.249 million Yuan, the same increase 131.05%, EPS of 3.62 Yuan. El rendimiento de la empresa está en línea con las expectativas, el negocio de diamantes para lograr un rápido crecimiento.
Comentarios:
La eficiencia de las tiendas y las tiendas sigue creciendo rápidamente y la distribución de los canales en línea se profundiza. La empresa localiza el mercado de diamantes de alta calidad, se centra en el Grupo de usuarios jóvenes, acelera la expansión de la red directa fuera de línea en 2021, amplía la cobertura del canal fuera de línea, esperamos que el número de tiendas al final del período aumente alrededor del 50%; Después de que la empresa cotiza en bolsa, fortalece la comunicación de marketing de marca, la salida de contenido, amplía la influencia de la marca, la calidad de la tienda se optimiza aún más, esperamos que los ingresos de una sola tienda aumenten alrededor del 50% en 2021. Las empresas en línea distribuyen activamente canales como TMall, JD y el sitio web oficial, fortaleciendo la capacidad de drenaje y el contacto con los consumidores, promoviendo el rápido crecimiento de los ingresos.
El líder de la industria de diamantes de joyería tiene espacio para crecer, la empresa crea una nueva marca de diamantes de consumo. Según De Beers, la escala del mercado de diamantes de China en 2020 es de unos 70.700 millones de yuan, la concentración de la industria está en un nivel relativamente bajo, y el cr10 de la industria de joyas en 2019 es sólo del 22,7%. Como nuevo líder de consumo, la empresa toma la iniciativa en la creación de la idea de marca de “sólo una person a en la vida”. DTC y modo de operación personalizado tienen la ventaja de reducir la dimensión de la marca tradicional.
La empresa continúa expandiendo el número de tiendas, fortaleciendo la operación digital y enriqueciendo el escenario de consumo de productos. Después de que la empresa cotiza en bolsa con la ayuda de la recaudación de fondos de inversión para ampliar continuamente el número de tiendas, en diciembre de 2021, enero de 2022, 20 nuevas tiendas de propiedad propia, 8, esperamos 2022 para añadir 230 tiendas, acelerar la cuota de mercado nacional. La empresa fortalece la capacidad de operación digital, continúa lanzando video corto y otras nuevas plataformas de medios, la salida de contenido de alta calidad, la marca Dr en la industria de anillos de boda de “la industria primero” a “la industria única” transformación. Además, la empresa enriquecerá continuamente la connotación de la marca, ampliará el escenario de consumo del producto, desarrollará el día conmemorativo, el festival y otros productos de amor verdadero, fortalecerá la tasa de recompra del consumidor.
Previsión de beneficios y calificación de las inversiones:
Debido a la mayor inversión en operaciones digitales y marketing de marcas, hemos reducido ligeramente el beneficio neto de 2022 – 23 a 17,45 / 2.291 millones de yuan (el valor original es 18,58 / 2.425 millones de yuan), el precio actual de las acciones corresponde a 22,3 veces pe 2022. La empresa construye un nuevo líder de consumo en la industria de la Subdivisión, el camino de crecimiento es claro, la fuerza del capital se fortalece después de la inclusión en la lista, se espera que continúe expandiéndose para ocupar la cuota de mercado en el futuro, en la actualidad la tasa de crecimiento del rendimiento relativo de la valoración es baja, dar la calificación de “comprar”.
Factores de riesgo: la situación de la ciudad de diamantes de bodas en declive, la intensificación de la competencia en la industria, la expansión de la tienda menos de lo esperado y otros riesgos.
