Hiconics Eco-Energy Technology Co.Ltd(300048) ( Hiconics Eco-Energy Technology Co.Ltd(300048) )
La desinversión empresarial se ha completado gradualmente, centrándose en la estrategia de la industria principal. Hiconics Eco-Energy Technology Co.Ltd(300048) \\ Desde 2020, la empresa ha estado llevando a cabo continuamente actividades de adelgazamiento y desinversión de activos no básicos, que se han completado básicamente. La Sección de Negocios de la empresa se divide principalmente en inversores, incluyendo el negocio de fabricación de gama alta, el negocio de ahorro de energía y protección ambiental y el próximo negocio de almacenamiento de energía fotovoltaica. 2021 la empresa ha logrado con éxito la recuperación de pérdidas, el futuro se centrará en la industria principal del inversor y el desarrollo de nuevos negocios.
Líder de la industria de conversión de frecuencia de alta tensión, la sustitución doméstica de baja tensión abre el espacio de crecimiento. La empresa es el líder del inversor de alta tensión en China, la cuota de mercado de la industria es superior al 10%, la posición líder se consolida continuamente, la capacidad actual del inversor de alta tensión es de alrededor de 1600 conjuntos, la nueva línea de producción está a punto de entrar en producción y se espera que aumente la producción en más del 50% a más de 2500 conjuntos / año. En cuanto a los inversores de baja tensión, la cuota de mercado de baja tensión de la empresa es baja en la actualidad, y la estrategia de romper la industria por industria se adopta para ampliar continuamente la cobertura de la industria de productos y aumentar constantemente la proporción de negocios en los ingresos de la empresa. Creemos que la futura política de ahorro de energía y protección del medio ambiente favorece el rápido crecimiento de la industria de convertidores de frecuencia de baja tensión, y la sustitución nacional continúa, traerá un enorme espacio de crecimiento para el negocio de baja tensión de la empresa.
La operación de la empresa vuelve a encarrilarse, el beneficio de la industria principal tiene un amplio margen de mejora. Desde el punto de vista de la rentabilidad del negocio de convertidores de frecuencia, el margen bruto del negocio de convertidores de frecuencia de la empresa es de aproximadamente 30 ~ 35%, obviamente inferior al de la misma empresa. Con la expansión de la escala de negocio de la empresa trae el efecto de escala, la tecnología avanzada mejora la capacidad de gestión y control de costos, ajusta la estructura de negocio, aumenta la proporción de productos de inversores de alta tensión de alto rendimiento con mayor rentabilidad, el Grupo coopera en la compra para reducir el costo de Las materias primas, la rentabilidad de la empresa tiene un gran espacio para mejorar.
La profundidad de los Estados Unidos, el futuro grupo de planificación estratégica de la energía verde. En abril de 2020 Midea Group Co.Ltd(000333) \\ Creemos que la profundidad de la belleza puede encarnarse en:
R & D y coordinación de los recursos de producción: los nuevos productos energéticos incluyen principalmente inversores, almacenamiento de energía para los hogares, fotovoltaica distribuida, etc. los Estados Unidos en la inversión de capital, la inversión de personal de R & D y los recursos de producción y adquisición de Hekang en profundidad, aceleran la velocidad de la Innovación de productos y la creación de marcas de mercado.
Capacidad de los recursos del canal: en la actualidad, el principal mercado de planificación de los productos de almacenamiento de energía de la empresa es el extranjero, y Midea Group Co.Ltd(000333) tiene una fuerte red de canales de ventas en el extranjero, y tiene la capacidad de realizar el desarrollo de negocios en el extranjero mediante el uso de ZTE Channel. En el mercado chino, por un lado, el proyecto de techo fotovoltaico colaborativo interno de ee.u u. Puede traer el negocio incremental a la empresa. En segundo lugar, de acuerdo con el modo de promoción de la energía fotovoltaica paso a paso del Grupo skyworth, el canal de hundimiento de EE.UU. En China y la cobertura post – venta de la instalación de Anderson zhilian o sentar las bases para el desarrollo de otros negocios fotovoltaicos en China.
Previsión de beneficios y calificación de la inversión: en los últimos 1 – 2 años, el período clave de la investigación y el desarrollo, la expansión del mercado, la empresa espera aprovechar la investigación y el desarrollo de los Estados Unidos, el apoyo financiero y las nuevas oportunidades de mercado de la energía, ampliar rápidamente los ingresos, desarrollar la cuota de mercado nacional y extranjera, formar el dispositivo básico (como inversor), la máquina, el canal, la ventaja de la integración de la cadena de la industria de la marca. Estimamos que los ingresos anuales de la empresa de 21 a 23 años son de 12,07 / 20,25 / 2.934 millones de yuan, en comparación con – 4,0 / + 67,9 / + 44,8%; El beneficio neto de la empresa matriz es de 0,6 / 1,2 / 190 millones de yuan, en comparación con el mismo período + 111,5 / 101,8 / 57,0%, correspondiente a pe 144 / 71 / 45 veces, cubierto por primera vez, dando la calificación de “comprar”.
Factores de riesgo: la expansión del negocio del convertidor de baja tensión no es tan esperada, el aumento del costo de las materias primas, la expansión del negocio de almacenamiento de energía en el extranjero no es esperada, la expansión del negocio fotovoltaico en China no es esperada
