Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) ( Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) )
Conclusiones y recomendaciones:
La empresa publicó 21 años de rendimiento Express, 21 años de ingresos 14.78 millones de yuan, yoy + 43%, el beneficio neto de la madre de 4.310 millones de yuan, yoy + 21%, de acuerdo con el pronóstico anterior. Los ingresos de q4 en un solo trimestre fueron de 4.260 millones de yuan, yoy + 50%, qoq + 31%, y el beneficio neto de la madre fue de 940 millones de yuan, yoy + 51%, qoq – 1,5%. Como proveedor de vitaminas de renombre mundial, la empresa se centra en la innovación y el desarrollo de productos nutricionales, sabores y fragancias, nuevos materiales poliméricos y otras áreas de negocio, y se esfuerza por crear una plataforma “química +” y “biología +” para enriquecer continuamente la línea de productos y desarrollar productos químicos funcionales. La empresa ha seguido varios proyectos para aumentar la capacidad de Liberación, se espera que los beneficios de la empresa aumenten aún más, dando una calificación de “operación de intervalo”.
El precio del volumen del producto aumenta, el rendimiento aumenta constantemente: el rendimiento de la empresa aumenta, principalmente la vitamina E, la metionina y otros productos el precio del volumen aumenta. En 2021, el valor medio de va, ve y metionina en China fue de 315, 80, 20 yuan / kg, y yoy fue de – 20%, 24% y + 2%, respectivamente. El valor medio de va, ve y metionina en China fue de 286, 89, 20 yuan / kg en una sola temporada, y yoy fue de – 3%, 51% y + 19%, respectivamente. Mientras tanto, la capacidad de producción de la planta de metionina de fase II de 100000 toneladas fue liberada y el rendimiento de la empresa aumentó considerablemente. En cuanto al seguimiento, el patrón de la oferta y la demanda de ve sigue siendo positivo, el precio de va se encuentra actualmente en la parte inferior, se espera que el seguimiento se invierta, se espera que el proyecto de 150000 toneladas de metionina de Shandong fase II entre en funcionamiento en 23 años, promoverá aún más el rendimiento de la empresa.
Covid – 19 oral Medicine Intermediate azabiciclo Patent Release: February 11, The Company azabiciclo Patent released, azabiciclo can be used in the production of Pfizer covid – 19 oral small molecular medicine. Con la ayuda del producto original isoprenol, la empresa ha diseñado la cadena industrial “isoprenol – anhídrido carbónico – azabiciclo”. En la actualidad, el proyecto de 500 toneladas de azabiciclo se está aplicando para su aprobación. Se espera que la empresa avance en el campo de la medicina oral covid – 19 después de romper a través de la tecnología de producción industrial de doble anillo de Aza, y tiene un gran potencial de desarrollo en el futuro. La empresa se adhiere a la innovación, basada en su propia “química +”, “bio +” plataforma, constantemente actualiza los tipos de productos, el rápido crecimiento, el futuro.
En los últimos años, la empresa se ha comprometido a crear plataformas “químicas +” y “biológicas +” y a enriquecer continuamente la línea de productos, incluidos los productos nutricionales, los sabores y fragancias, los nuevos materiales poliméricos tres secciones. En cuanto a los productos nutricionales, los proyectos de Vitamina B6 y B12 de la empresa entraron en funcionamiento en el plazo de un a ño y se espera que cubran toda la gama de monómeros vitamínicos. Se prevé que el proyecto de la fase II de metionina de Shandong se ponga en funcionamiento en 2023, y que el nuevo proyecto de metionina de Ningbo coopere con Sinopec consolide aún más la posición de liderazgo de metionina de la empresa. En la Sección de sabores y fragancias, el proyecto de 40.000 toneladas de sabores y fragancias en la base de Shandong de la empresa está avanzando constantemente, de las cuales se espera que 10.000 toneladas de mentol entren en funcionamiento en el año. Además, la empresa también se basa en el proceso de polimerización de resinas de alto rendimiento y la investigación y el desarrollo de aplicaciones posteriores, el desarrollo de nuevos materiales, incluida la cadena industrial PPS, capronitrilo – nylon, se espera que se convierta en un nuevo punto de crecimiento de los beneficios de la empresa en el futuro. La empresa se basa en la industria vitamínica, presta atención a la innovación independiente de I + D, se extiende continuamente a la cadena industrial relacionada, forma la coordinación multi – industria, la integración de la cadena industrial de las principales empresas químicas funcionales, con la nueva capacidad de producción en el futuro, el rendimiento de la empresa seguirá aumentando.
Previsión de beneficios: Se espera que la empresa logre un beneficio neto de 5.11 / 6.140 millones de yuan en 2022 / 2023, yoy + 19% / + 20%, equivalente a 1,98 / 2,38 Yuan EPS, el precio actual de las acciones a corresponde a 17 / 14 veces PE, dando una calificación de “operación de intervalo”.
Consejos de riesgo: 1, los precios de los productos de la empresa no están a la altura de las expectativas; 2. El progreso del proyecto en construcción es inferior a lo previsto.
