Xi’An Manareco New Materials Co.Ltd(688550) ( Xi’An Manareco New Materials Co.Ltd(688550) )
Los resultados de 2021 aumentaron un 36% año tras año, manteniendo la calificación de “Buy – in”
El 23 de febrero, la empresa publicó el informe de rendimiento 2021, los ingresos de explotación de 1.539 millones de yuan, un aumento del 46,67%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 238 millones de yuan, un aumento del 35,91% con respecto al año anterior. 2021q4 ingresos trimestrales 406 millones de yuan, un aumento interanual del 26,03%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 70 millones de yuan, un 34,81% más que el año anterior. Aumentamos las previsiones de ganancias, esperamos que el beneficio neto de la empresa de 2022 a 2023 sea de 3,13, 4,08 (valor original 3,09, 375) millones de yuan, respectivamente, correspondientes a EPS 4,46, 5,81 (valor original 4,40, 5,34) Yuan / acciones, el precio actual de las acciones correspondiente a 2022 – 2023 pe 20,9, 16,0 veces. Esperamos que la empresa se beneficie de la Alta prosperidad de OLED Display, y ampliar aún más la tecnología básica en la medicina cdmo, aditivos electrolíticos para ampliar la aplicación, mantener la calificación de “comprar”.
Los materiales OLED se benefician del auge de la industria y de la aplicación a gran escala de la nueva tecnología de deuterio
De acuerdo con trendforce, debido al aumento de los precios de LCD en 2021, la televisión OLED fue favorecida gradualmente por el mercado, y la diferencia de precios entre ellos se redujo de 4,7 a 1,8 veces, lo que estimuló a más marcas a lanzar productos de televisión OLED. Los envíos de televisión OLED en 2021 ascendieron a 6,7 millones de unidades, un aumento del 70% año tras año. El 29 de diciembre de 2021, lgdisplay, líder mundial en OLED de gran tamaño, lanzó el panel de televisión OLED de próxima generación “oled.ex”, que utiliza materiales orgánicos de deuterio azul. Lgdisplay ha aplicado este material a algunos paneles OLED producidos en la fábrica de Guangzhou en 2021. Planea ampliar la aplicación de la tecnología en La fábrica de Guangzhou y comenzar a aplicar en la fábrica de pozhou, Corea del Sur en 2022. Creemos que como uno de los pocos maestros de la tecnología de deuterio en el campo de los materiales pre – sublimación OLED, la empresa se beneficiará de la penetración continua de OLED de gran tamaño y la amplia aplicación de materiales orgánicos azul deuterio.
Se espera que en el segundo semestre de 2022 se liberen nuevos productos farmacéuticos intermedios y aditivos electrolíticos
La empresa desarrolla continuamente la tecnología básica en la medicina cdmo y la aplicación de aditivos electrolíticos. Además del principal producto farmacéutico intermedio pa0045, se espera que el pa6764 utilizado en la nueva formulación de erlotinib sea validado en el segundo semestre de 2022. El medicamento oral para el tratamiento del leiomioma uterino de Citrus Medicines solicitó la aprobación de la FDA en septiembre de 2021, y el pedido de producción de pa5437 se llevará al mercado. Pucheng haitai New Energy material project is expected to be put into production in the second half of 2022, with a Annual production of 1500 tons of VC Products and 500 tons of FEC products.
Consejos de riesgo: el riesgo de fluctuación de los tipos de cambio muestra el riesgo de iteración de la tecnología, el progreso del proyecto en construcción no es tan bueno como se esperaba.
