Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) ( Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) )
De acuerdo con el informe de rendimiento 2021, los ingresos anuales + 43,1%, el beneficio neto de la matriz + 36,5%, ligeramente superior a nuestras expectativas. Los ingresos de explotación de la empresa en 2021 ascendieron a 4.519 millones de yuan, lo que representa un aumento del 43,1%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 578 millones de yuan, un aumento del 36,5%, superando las expectativas del mercado.
Los cambios en la estructura de los ingresos han dado lugar a una disminución de los márgenes de beneficio. Según el boletín de resultados, el margen bruto para 2021 fue del 46,00%, con una disminución de 8,44 PCT. Según el informe de rendimiento, el tipo de interés neto de la matriz en 2021 fue del 12,79%, con una disminución de 0,61 PCT. La disminución de la tasa bruta de interés se debe principalmente a los cambios en la estructura de los proyectos, y la proporción de grandes proyectos de más de 10 millones de grados ha aumentado considerablemente. Todavía hay margen para mejorar la gestión del margen bruto de los grandes proyectos.
Las ventajas de las empresas básicas no disminuyen, y las empresas clave de distribución entran en un período de rápido crecimiento. El negocio de automatización industrial y sistemas de control, la cuota de mercado se está expandiendo continuamente, los ingresos de la placa aumentaron considerablemente. Los programas informáticos industriales y las empresas manufactureras inteligentes han entrado en una vía rápida de desarrollo, con altos ingresos y beneficios. “S2b Platform + 5s store” se está moviendo constantemente, la viscosidad del cliente se puede mejorar.
Con la adquisición del 22% de PCCW, el diseño y desarrollo de la estrategia 5t se acelerará aún más. La compañía anunció la adquisición de una participación del 22% en PCCW por 561 millones de yuan. Sinopec PCCW tiene muchos años de experiencia en la implementación de ERP, tiene una fuerte competitividad en la empresa de procesos, esta ronda de adquisición puede mejorar la capacidad de la solución de gestión de operaciones. El diseño estratégico de Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) 5t se está perfeccionando gradualmente y el desarrollo se acelerará pronto. Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) \\ \\
Previsión de beneficios y calificación de la inversión: de acuerdo con el informe de rendimiento, el rendimiento del negocio de software industrial en 2021 superó ligeramente nuestras expectativas. Ajustamos ligeramente el beneficio neto de la empresa de 2021 a 2023 a 578 millones de yuan (+ 28 millones de yuan), 834 millones de yuan (+ 118 millones de yuan), 1.045 millones de yuan (+ 160 millones de yuan), respectivamente, a + 36,5%, + 44,3%, + 25,3%, EPS a 1,17 Yuan, 1,69 yuan y 2,11 yuan respectivamente. Los precios actuales correspondientes de pe son 66x, 46x y 37x, respectivamente. Teniendo en cuenta que Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) \\
Consejos de riesgo: la macroeconomía está disminuyendo, la inversión no está a la altura de las expectativas
