Huada Automotive Technology Corp.Ltd(603358) ( Huada Automotive Technology Corp.Ltd(603358) )
Eventos:
La empresa anunció el informe de rendimiento 2021, 2021 la empresa logró ingresos de 4.720 millones de yuan, un aumento del 14%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 360 millones de yuan, un aumento del 57% con respecto al año anterior.
El negocio de estampado crece constantemente, el negocio de la Caja de baterías se desarrolla rápidamente.
Los principales clientes de estampado de la empresa son Toyota, honda, Volkswagen y otras marcas conjuntas, en el período que abarca el informe, los clientes relacionados con el negocio de estampado de la empresa se vieron gravemente afectados por la falta de núcleo, las ventas totales se vieron afectadas en cierta medida, se espera que mantengan un crecimiento constante. La batería de la empresa y el cuerpo principal de negocios Jiangsu hengyi se benefician del rápido desarrollo de nuevos vehículos energéticos y el volumen de descarga de los clientes aguas abajo, se espera lograr un rápido crecimiento. Sin embargo, con el fin de satisfacer más pedidos posteriores, la capacidad de producción de Jiangsu hengyi se encuentra en la fase de rápida expansión, la utilización actual de la capacidad de producción es baja, lo que hace que el margen de beneficio de hengyi sea menor en 2021. Se espera que con el aumento de la utilización de La capacidad de seguimiento, el margen de beneficio de hengyi se recupere gradualmente.
El crecimiento de la recuperación de la industria principal, el negocio de la Caja de baterías para crear una segunda curva de crecimiento.
Esperamos un rápido crecimiento de la recuperación en el negocio principal a medida que la escasez de chips se alivie gradualmente. El negocio de la Caja de baterías para la empresa para crear la segunda curva de crecimiento, sus clientes cubren Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Yutong Bus Co.Ltd(600066) \\ y otros clientes principales, mientras que la introducción de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) \\ \\ empresas de inversión asociadas como inversores estratégicos, la empresa fortalecerá aún más la industria líder En la actualidad, con el fin de satisfacer los pedidos de rápido crecimiento, la empresa acelera la construcción de la capacidad de producción, se prevé que la capacidad de producción alcance los 1,2 millones de unidades a finales de 2022 y los 2 millones de unidades a finales de 2023.
Propuestas de inversión
Esperamos que el EPS de 2021 a 2023 sea de 0,83 Yuan, 1,11 yuan y 1,53 Yuan, respectivamente. Mantenga la calificación de compra.
Indicación del riesgo
Disminución macroeconómica; El riesgo de que la producción en masa de la nueva reserva de procesos no esté a la altura de las expectativas.
