Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) ( Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) )
Eventos:
El 24 de febrero de 2022, el Gobierno publicó el boletín de resultados 2021. Los ingresos de explotación de la empresa en 2021 ascendieron a 4.046 millones de yuan (+ 43,06%); El beneficio neto de la empresa matriz fue de 489 millones de yuan (+ 81,79%).
Puntos de inversión:
2021q4 el rápido crecimiento de los ingresos, el rendimiento de los beneficios es brillante. La empresa 2021q4 registró ingresos de 1.402 millones de yuan (+ 45,80%) en un solo trimestre y un beneficio neto de 189 millones de yuan (+ 94,52%). Ingresos: el aumento de las ventas de productos de la empresa y el cambio de la estructura de los productos hacen que el Centro de precios se mueva hacia arriba, lo que aumenta los ingresos. Las ventas acumuladas de toda la red durante el período shuang11 superaron los 800 millones de yuan, un aumento del 90% con respecto al a ño anterior, de los cuales los productos emblemáticos de gama alta h3s y rspro 2 contribuyeron respectivamente a gmv2. Más de 500 millones de yuan, 80 millones de yuan; Las ventas acumuladas de toda la red durante el período de doble 12 años superaron los 100 millones, un aumento del 160% con respecto al año anterior. Beneficio final: el precio medio de los productos se mueve hacia arriba y la máquina de auto – pulido se introduce continuamente para conducir el aumento de la tasa bruta de beneficio, la rentabilidad se fortalece aún más. La probabilidad de auto – pulido de la empresa se mantiene en el nivel del 90%, la proyección inteligente de gama media y alta se ha introducido plenamente en la máquina de auto – pulido.
La posición de liderazgo en el mercado nacional de la empresa es estable y desarrolla activamente el mercado extranjero. Ventas nacionales: en 2021, la empresa ha lanzado la serie de gama alta rspro2 y la nueva proyección inteligente newz6x de la relación calidad – precio, junto con el portavoz oficial y otros medios de lanzamiento de marketing. De acuerdo con los datos de Lotus, en 2021 la cuota de mercado de la empresa en la línea de proyección DLP supera el 40%, la posición líder de la industria es estable. En febrero de 2022 también se introdujo el polo de televisión láser A3 de OLED, que se reinicia en el campo de la televisión láser. En el extranjero: en 2021, la empresa lanzó tres nuevos productos de proyección inteligente y un producto de televisión láser para enriquecer la matriz de productos en el extranjero, proporcionando energía para el crecimiento del rendimiento en el extranjero de la empresa.
Como líder de la industria de proyección inteligente, el rendimiento de la empresa es hermoso, aumentó a la calificación de “comprar”. La matriz de productos de la empresa es rica, el impulso de crecimiento es fuerte, la prosperidad de la industria de proyección inteligente es alta, junto con el aumento de la penetración de proyección inteligente, como la empresa líder de la industria se espera que siga beneficiándose, aumentando a la calificación de “comprar”. Esperamos que el beneficio neto de la empresa en 2021 – 2023 sea de 4,88 / 6,88 / 939 millones de yuan, lo que corresponde a 13,03 / 18,34 / 25,04 Yuan EPS, y el precio actual de las acciones corresponde a 35,8 / 25,4 / 18,6 veces PE.
Consejos de riesgo: escasez de suministro de chips, brotes repetidos de covid – 19, aumento de la competencia de la industria, expansión de negocios en el extranjero de la incertidumbre de la empresa, el desarrollo tecnológico de la industria menos de lo esperado.
